[水泥行情综述]7月：弱势行情延续，华东大跌近7%！

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：下游需求不佳，多地持续下跌

进入7月，水泥行业延续淡季疲弱态势，价格持续走低。7月初全国水泥价格指数（CEMPI）为146.67点，月末报收139.35点，环比大跌5.15%，同比上涨2.50%。

从区域来看，除东北地区小幅上涨外，其余区域多出现较大幅度下跌。具体来看，华东地区受高温、多雨影响，下游施工不佳，水泥价格出现大跌，中南地区受淡季供需双弱拖累，走势疲软，西南地区淡季多雨、西北下游项目施工偏慢，水泥价格同样出现大跌，东北库存偏低，整体表现持稳，华北地区需求不佳，但部分地区错峰停窑和环保趋严，供应受到一定压缩，价格相对抗跌。

图1、2：2021年7月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，7月末动力煤现货为1095.0元/吨，环比上涨11.88%，同比大涨91.1%，涨幅较上月继续扩大。吨水泥煤炭成本约112.56元，比去年同期上涨了约53.7元。7月末水泥与煤炭成本价格差为249.02元/吨，环比跌11.25%，同比大跌15.26%，价差继续拉大。

图3：2021年7月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：多数区域收跌，华东持续大跌

2021年7月，全国六大区域多数下跌，华东地区大跌6.84%，持续领跌全国，西南、西北淡季运行，分别下跌5.16%、6.61%，中南供需双弱，价格下滑5.09%，华北市场需求下降，价格小幅走弱1.25%，东北库存低位，价格支撑较强，整体上涨0.19%。

表1：2021年7月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：2021年7月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

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东北库存低位，整体偏稳运行。东北地区需求一般，但整体库存得到控制，加之七月黑龙江、吉林部分地区有安排错峰生产情况，价格整体偏稳。

西北需求偏弱，价格弱势向下。上旬陕西关中地区随着全运会临近，西安、咸阳等地相关项目需求大幅下滑，部分水泥成交价促销优惠性下浮10-20元/吨，中旬万吨线投产后市场压力加大，水泥价格弱势运行，南部汉中地区受外来水泥影响，水泥下滑20元/吨，下旬关中地区水泥价格低谷运行，宝鸡、安康地区受外围降价影响，部分厂家水泥价格下浮10-20元/吨左右。甘肃兰州、白银及周边临夏等地工程及房地产需求偏弱运行，部分市场部分客户成交价松动下滑20-30元/吨，平凉、定西地区房地产及基建需求较差，市场竞争增加，主要厂家水泥价格下滑10-20元/吨左右。新疆、青海、宁夏等地需求较去年同期略有下滑，普遍偏弱运行，中旬乌鲁木齐、昌吉地区主要厂家挂牌报价修正性下调50-70元/吨左右，吐鲁番地区报价下调40-50元/吨左右，哈密、阿克苏、喀什、和田、塔城等地水泥价格回落20-40元/吨左右。

华北需求欠佳，行情趋弱运行。7月2号之后京津冀地区水泥生产和运输全面恢复，但销量表现偏弱，北京、天津本地企业报价平稳，河北唐山及冀中南邢台、邯郸、石家庄等地部分厂家水泥价格成交松动下滑10-20元/吨，中旬唐山和承德水泥价格下滑10-20元/吨，同时北京、天津市场成交也有所下滑，下旬京津冀地区降雨天气持续，抑制需求恢复，整体下游需求表现较差。山西、内蒙古地区受错峰影响，主导企业淡季稳价为主，但下旬随着错峰陆续结束，前期四五月推涨地区大厂挂牌报价虽稳，但一些成交回落到涨前水平。

华东高温多雨，价格持续回落。7月3-10日江苏南京、镇江地区水泥价格再次大幅下跌40-50元/吨，南通、扬州、泰州、苏锡常主要厂家水泥价格继续下调20-30元/吨，苏北市场部分厂家水泥价格下滑10-20元/吨，10日起南通、盐城、淮安地区主要厂家下调各品种水泥价格10-30元/吨；12日宿迁、连云港地区水泥价格跟进下调20-30元/吨，28-29日苏锡常地区部分大厂尝试上调水泥价格10-30元/吨，但由于近期个别大厂开出较多低价大票有待消化，本轮价格上调实际落实情况并不理想。7月3日-6日浙江金华、建德、丽水及沿海宁波、温州、台州等地主要厂家继续通知下调水泥价格20元/吨，15日衢州地区主要厂家跟进下调各品种水泥价格20元/吨，由于浙江地区或对水泥行业等制造业采取一定的限电政策，23日起一些主要厂家对丽水、温州高标散泥价格上调20元/吨，绍兴地区低标水泥通知上调30元/吨，杭州个别工厂熟料价格出现上调30元/吨，实际执行有所折扣。7月6日-8日安徽多地主要厂家水泥价格出现回落，其中马鞍山地区下调各品种水泥价格40元/吨，滁州地区下调各品种水泥价格20元/吨，对江北市场下调40元/吨，芜湖、铜陵、池州、宣城、黄山下调各品种水泥价格30元/吨，合肥、巢湖、安庆下调散装价格30元/吨，袋装价格20-40元/吨，中旬淮南、阜阳、蚌埠、淮北地区一些厂家水泥实际成交价格松动下滑10-20元/吨，29-30日起安徽北部宿州、淮北、淮南、蚌埠、亳州等地一些主要厂家开始通知上调各品种水泥价格20-30元/吨。7月初福建地区主要厂家为提升销量，对全省继续下调水泥价格20-35元/吨，中旬福州、厦泉漳、莆田、三明、南平、龙岩等地一些企业水泥价格陆续下调15-20元/吨，下旬以来其余同业对各地水泥价格陆续跟进回落10-20元/吨，局部市场下调30元/吨左右。7月7日起江西九江地区部分主要厂家继续下调袋装水泥价格20元/吨，散装水泥存在暗中下调情况，幅度在15-20元/吨左右，7月9日-14日起赣中吉安、赣西新余、萍乡、宜春及赣南赣州等地区主要厂家陆续下调水泥价格20-50元/吨不等，其中，赣西、赣中地区降幅在30-50元/吨，赣州地区降幅在20-30元/吨，赣北南昌地区部分主要厂家13日起继续通知下调水泥价格30元/吨，九江地区部分厂家同步下调水泥价格15-20元/吨左右，11日-18日江西赣东北上饶、景德镇、鹰潭等地区大部分主要厂家陆续下调水泥价格20-30元/吨左右。月初山东济南、淄博、聊城、德州等地一些厂家水泥实际成交价格小幅下滑5-10元/吨，但挂牌报价趋稳，14日前后山东济宁地区一些主要厂家通知下调各品种水泥价格10元/吨，区域同业同步跟进走低。

中南供需双弱，价格继续下调。7月6-9日起湖南益阳地区主要厂家继续下调水泥价格40元/吨，岳阳地区主要厂家继续下调水泥价格30元/吨，前期水泥价格持续下调后，15日前后衡阳、岳阳地区部分主要厂家继续下调水泥价格20-30元/吨。4日-5日起湖北武汉市场主要厂家下调水泥价格10元/吨，咸宁地区水泥价格下调20元/吨，荆州、荆门地区受湖南方向低价水泥冲击，市场竞争激烈，两地主要厂家陆续下调水泥价格20元/吨，黄冈地区部分主要厂家受整体降价趋势影响，10日起水泥价格再次下调15元/吨左右，武汉地区大部分厂家继4日-9日连续下调水泥价格后，20日起继续对不同片区下调水泥价格10-15元/吨，黄石、黄冈、鄂州等地区部分厂家同步下调水泥价格10-15元/吨。3日起广东湛江、茂名地区主要厂家下调散装水泥价格20元/吨，7月6日起粤北、珠三角及粤东地区主要厂家通知继续下调各品种水泥价格20-30元/吨，其中粤东地区降幅在20元/吨，粤北及珠三角市场通知下调水泥价格30元/吨后，部分实际执行降幅在40元/吨，10日-12日起粤东梅州、潮汕等地区主要厂家继续下调水泥价格10元/吨，下旬粤北及珠三角地区水泥厂家成交价继续松动下调10-20元/吨。7月2日-3日起广西玉林、南宁、崇左、北海、贵港等多地主要厂家下调袋装水泥价格10元/吨，下调散装水泥价格30元/吨，10日柳州地区主导企业下调散装水泥价格20元/吨，12日起南宁、崇左、防城港、钦州等地部分主要厂家继续通知下调水泥价格10-20元/吨，由于广西地区限电，部分磨机停产，21日起上述地区部分主要厂家复价上调水泥价格30元/吨。7月1日起河南地区一些厂家执行错峰停窑检修，市场供应短时趋紧，部分企业尝试小幅上调水泥价格10元/吨，市场实际成交价格基本未落实到位，下旬郑州、焦作、新乡、洛阳、许昌、平顶山、安阳、鹤壁等多地迎来持续暴雨天气，尤其郑州地区遭遇特大暴雨天气影响，多地发生严重洪涝灾害，一些重灾地区工地无法正常施工，需求恢复放缓，省内水泥价格稳中趋弱运行。

西南需求不振，行情颓势难改。7月4日-7日四川德阳、绵阳地区主要厂家陆续下调水泥价格30-40元/吨，其中部分客户散泥降幅50元/吨，5-6日起攀枝花、巴中、南充、遂宁等部分市场一些厂家继续淡季下调水泥价格20-30元/吨， 7月14日成都主要企业通知下调袋装水泥出厂30元/吨，下调散装水泥价格50元/吨，阿坝地区水泥价格下调30元/吨，16日前后乐山、雅安、眉山等地区大部分主要厂家陆续下调袋装水泥价格30元/吨，下调散装水泥价格50元/吨，甘孜地区主要厂家下调水泥价格30元/吨，下旬以来资阳、宜宾地区受外围低价水泥冲击及省内周边及同业陆续降价等因素影响，一些水泥厂家报价跟进下浮20-30元/吨左右。7月初重庆主城及渝西市场主要厂家陆续下调水泥价格20元/吨，渝西、渝东南及库区市场部分大厂水泥价格继续下浮15-30元/吨，10日前后主城市场部分厂家下调水泥价格10-20元/吨，17日起贵州方向水泥对销重庆市场下调20元/吨，本地部分企业对主城及渝西一些市场水泥价格下调20-30元/吨，25日前后一些厂家陆续跟进下调水泥价格20元/吨，少数企业仍在观望。7月4日-7日起云南昆明、玉溪地区主要厂家继续下调水泥价格10-20元/吨，此次调价部分厂家仅对散装水泥价格下调20元/吨，11日前后大理、丽江、西双版纳部分主要厂家陆续下调水泥价格30-50元/吨左右，7月16日前后红河州地区部分主要厂家下调水泥价格50元/吨，下旬昆明地区受限电影响相对较大，部分低价厂家报价回涨20元/吨，但未拉动区域整体价格回升。6月22日贵州安顺、黔东南地区部分主要厂家大幅下调水泥价格100-150元/吨后，7月初已陆续回涨50元/吨，毕节地区主要厂家于上旬推涨水泥价格30-40元/吨，10日起贵阳区域部分主要厂家陆续下调水泥价格20-30元/吨左右，19日起黔东南、黔南地区部分主要厂家通知复价上调水泥价格15-20元/吨，执行情况欠佳，28日一些厂家水泥价格回落至涨前水平。西藏市场需求同比下滑明显，加之新增产能释放，外省水泥降价压力不断增大，7月13日主要厂家对拉萨、山南、日喀则等市场部分品种水泥价格下调30-40元/吨左右。

二、各省行情走势

2.1 各省7月价格变动分析

2021年7月末，全国P.O42.5散装水泥均价为423.05/吨，环比下跌5.14%，同比上涨为2.50%。本月价格环比上涨的省（市）仅有2个，分别是吉林和西藏。本月下跌的省（市）较多，共有22个，其中华东地区福建、上海跌幅较深，均在10%以上，湖南、四川、云南、江苏等地亦出现较大幅度下跌。北京、天津、内蒙、辽宁、黑龙江、海南、青海等7省（市）水泥价格环比上月没有变化。

表2：2021年7月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1 福建：高温多雨影响，价格大幅下降

7月末，福建省P.O42.5散装水泥均价为405.91元/吨，环比下跌14.92%，同比上涨0.72%。

年中传统淡季，高温及雨水天气影响，市场需求持续偏弱，厂家出货量低迷。7月初以来福建地区主要厂家对全省继续下调水泥价格20-35元/吨，中旬福州、厦泉漳、莆田、三明、南平、龙岩等地一些企业水泥价格陆续下调15-20元/吨，7月以来累计下调30-40元/吨左右，19日前后个别企业对全省继续通知下调水泥价格10-20元/吨，同时福州地区部分实际成交价格松动下滑5-10元/吨，下旬以来其余同业对各地水泥价格陆续跟进回落10-20元/吨，局部市场下调30元/吨左右。

图5：近3个月福建省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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2.2.2 湖南：市场需求淡季，水泥销量下滑

7月末，湖南P.O42.5散装水泥均价为343.17元/吨，环比下跌8.94%，同比下滑18.24%。

市场淡季，需求销量不佳。7月6-9日起湖南益阳地区主要厂家继续下调水泥价格40元/吨，岳阳地区主要厂家继续下调水泥价格30元/吨，前期水泥价格持续下调后，15日前后湖南衡阳、岳阳地区部分主要厂家继续下调水泥价格20-30元/吨，下旬房地产不景气，工地施工进度淡季放缓，水泥市场需求不足，销量较差，加之江西、贵州等外围低价水泥冲击，水泥价格持续下跌。

图6：近3个月湖南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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2.2.3 上海：低价水泥拖累，行情走势疲软

7月末，上海P.O42.5散装水泥均价为421.00元/吨，环比下跌10.62%，同比上涨2.93%。

年中需求淡季，加之周边水泥价格持续下跌，继7月2日下调后，7月10日上海地区水泥价格继续下调20-30元/吨，本次降价主要针对高标水泥，调后金山南方及明珠海螺42.5级散泥出厂报价400-410元/吨，重庆及湖北等沿江上游外来42.5散泥到位345-360元/吨左右，至此上海地区水泥价格累计下调五轮，幅度达130-140元/吨左右。

图7：近3个月上海P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

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