供需趋于平衡 量价稳中有升——2007年江西水泥行业态势分析

    一 、2006年水泥工业经济运行情况

    （一）全国水泥工业基本情况

    2006年1-12月全国累计水泥产量120431万吨，比去年同期增长19.1.0%。今年产量从4月起产量达到1亿吨后，月度产量一直保持在1亿吨以上，11月份、12月份当月产量达到1.1419亿吨、1.1010亿吨。同比增速也是居高不下，呈强劲走势。

    1-11月全国累计水泥工业完成增加值937.66亿元，同期724.70亿元,同比增长29.39%； 1-11月实现主营业务收入(销售收入)达到2876.87亿元，同比增长24.10%；1-11月实现利税301.84亿元，同比增长48.71%；1-11月实现利润122.38亿元，同期59.75亿元,同比增长104.82%，创历史新高。

    水泥产量在“十一五”的第一年就达到了规划2010年的目标值，让很多人看不懂。原因之一，12.4亿吨的规划目标是专家在GDP增速6%的情况下预测的，今年GDP10.5%的增速是出乎专家预料的。原因之二，2006年是地方政府换届年，在政绩考核以经济指标为中心的机制没有根本转变的情况下，用固定资产投资拉动经济发展仍是新任政府班子主要追求的目标，政府对这一轮水泥需求高速增长起到了推动作用；另外，新农村建设也有效地拉动了农村水泥的需求。原因之三，GDP保持10%以上的高速增长，固定资产投资同比增速26.50%，房地产投资保持在24.00%的高位增长是水泥产量超高速增长的直接原因。另外，世界经济的稳定增长，促进了水泥需求和价格上扬，水泥及熟料出口成倍增长对水泥产量增长也起到了推波助澜的作用。

    长三角地区经济发达，水运、海运、公路运输方便，上海、江苏、浙江一市两省连同安徽南部的沿江地区和江西九江已形成密切相关的大水泥市场。

    长三角地区的水泥产量和消费量约占全国总量近1/4.由于能源和人工成本及资源的制约，上海、江苏、浙江已不适宜发展水泥工业。2006年1～11月，长三角地区水泥和熟料产量分别比上年同期增长16.58%、14.59%。

    上海、江苏、浙江一市两省的水泥增长速度远低于全国平均水平。而作为长三角地区水泥熟料和水泥生产基地的安徽皖南地区和江西九江产量高速增长，2006年1～11月安徽芜湖、马鞍山、铜陵、安庆、巢湖、池州和宣城等地水泥熟料产量比上年同期增长23.74%，水泥产量增长40.77%.江西九江1～11月水泥熟料和水泥产量分别比上年同期增长35.52%、20.36%.长三角地区水泥生产集中度较高，竞争激烈。

    上海市水泥产量比上年同期增长1.08%，水泥熟料产量下降22.4%；2005年水泥消费量在2,548万吨，其中外省进沪水泥1549万吨，同比上升11.13%；上海市水泥产量达到996万吨，同比上升0.70%。2006年1～8月水泥消费量在1675万吨，同比上升7.90%；其中外省进沪水泥1055万吨，同比上升11.96%；本市生产水泥620万吨，同比上升1.63%。上海市水泥消费量、产量、外省进沪量仍维持在较高水平，其中水泥消费量上升近8个百分点。全年水泥消费量预计达2750万吨；根据上海市“十一五”开局前三年的任务，预计2007年上海市水泥消费量略高于前两年水平，约2750--2800万吨。

    江苏水泥和熟料产量分别比上年同期增长13.99%、10.35%。江苏省水泥产量的增长与全社会投资增长紧密的相关。2002～2005年，全省全社会固定资产投资年均增长30.80%，同期水泥产量年均增长16.95%。2003年受全社会固定资产投资的高速增长拉动，水泥产量出现较大增长，同比增长19.71%。随着2004年国家宏观调控的实施，全社会固定资产投资增速开始回落，水泥产量增速也出现放慢趋势。2006年1～11月同比增长13.99%，低于前4年平均增速2.95个百分点，继续保持进一步回落趋势。受全国水泥市场好转的影响，江苏省水泥价格有所回升，销售收入、利润总额有不同程度的增长。从总体形势分析，江苏省水泥市场尚处于底部运行状态。

    浙江水泥和熟料产量分别比上年同期增长14.62%、12.22%，而熟料产能增长为零，水泥供求基本平衡。目前浙江省有机立窑85座，其它小型旋窑11座，水泥生产能力1000万吨。 “十五”期间浙江水泥生产能力增长8,000万吨(新型干法水泥)，需求总量为8,900万吨。生产能力大于需求量600～1,000万吨。按照浙江省政府的要求，2007年底前，将淘汰全部机立窑生产线，供需达到平衡。

     广东、广西水泥市场容量相对稳定，水泥工业的发展主要在于结构调整。2006年广东、广西水泥产量增速低于全国平均水平，而因海螺、华润、台泥、中材科工在两地兴建大型熟料生产基地，两地水泥熟料产量增速高于全国平均水平。

    广东水泥生产新型干法工艺比例从上年的20.83%提高到2006年的33.47%，新增水泥生产能力13350万吨，占当年产量的14.83%；广西水泥生产新型干法工艺比例从上年的30.83%提高到2006年的45.29%。在广西，华润、海螺两大集团占据水泥市场37%的份额。在广东京广铁路沿线的珠江三角洲地区，海螺、越秀、中材科工、台泥占据水泥市场34%的份额。而在粤东地区，广东塔牌独占水泥市场40%的份额。

    （二）、2006年江西水泥工业主要指标完成情况

    2006年1-12月我省水泥工业完成水泥产量4206万吨，同比增长21.70%，产量列全国11位，列中部地区第4位，占全国水泥总产量的3.44%；1-11月完成工业增加值68.68亿元，同比增长72.52 %；实现销售收入163.89亿元，同比增长46.95%；实现利税15.31亿元，同比增长82.92%；实现利润7.25亿元，同比增长248.56%。2006年投产的新型干法水泥生产线3条，新增熟料生产能力310万吨。2006年我省水泥生产能力4650万吨，占全国水泥总能力的3.23%。

    二、2007年水泥工业经济走势分析

    （一）2007年水泥市场总体情况

    2006年全国全社会固定资产投资增长26.5-27%，是改革开放27年以来最高的,达11.25万亿元。国家“坚持以人为本，树立全面、协调、可持续的发展观”，中央经济工作会议也明确了，2007年经济工作要按照稳定政策、适度发展，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，确保国民经济发展速度在9-10%以上。由于2006年的投资惯性作用， 2007年全社会固定资产投资仍然会以较高速度增长。国家信息中心报告认为，2007年中国经济将稳中趋缓，GDP将增长9.5%，全社会固定资产投资完成134,501亿元，同比增长20%，增幅回落6.5个百分点。受此影响，全国水泥的市场需求将相应回落。

    1、新增生产能力情况

    据有关部门统计，截止到12月底，2006年全国共投产新型干法水泥生产线77条，新增熟料产能8,447.50万吨，折合水泥11265万吨，占06年水泥总量的9.08%。

    新型干法水泥产能：截止到2006年12月底，全国已经投产的新型干法生产线692条，熟料生产能力51,567万吨，其中“十五”以来投产的生产线563条，熟料产能44,911万吨，占新型干法熟料总产能的87%，2004年新增熟料产能接近1.3亿吨，2005年10205万吨，2006年8447.50万吨。

    2007年我省将有3条新型干法水泥生产线建成投产，全年新增熟料能力 412.5万吨，折合550万吨。其中：九江兰丰日产熟料2500吨水泥生产线07年2月投产，预计发挥能力80万吨，九江亚东日产熟料4200吨水泥线5月投产，预计发挥能力140万吨。

弋阳海螺日产熟料5000吨水泥生产线9月投产，预计发挥能力60万吨。合计280万吨能力。

    2006年新增生产能力400万吨，当年发挥能力90万吨，余310万吨。加上萍乡兰丰2006年未正常生产有40万吨余力，青峰久久未发挥的能力60万吨，预计07年也难于发挥生产能力。万年青（万年、玉山）发挥熟料产量65-70万吨，折合水泥100万吨。06年合计发挥的能力470万吨。

    共有可发挥生产能力750万吨。加上2006年实际产量4250万吨，合计可发挥生产能力为5000万吨。

    按照2006 年11月当月产量465万吨，以11个月算，总生产能力合5115万吨

    2、固定资产投资情况

    2006年全国固定资产投资规模高达11.25万亿元，同比增长26.5%。国家信息中心报告预测，2007全社会固定资产投资完成134,501亿元，同比增长20%，增幅回落6.5个百分点。

    2005年江西省固定资产投资为2293亿元，同比增长26%；2006年固定资产投资预计完成2866亿元，同比增长25%。2007年江西省固定资产投资将维持在20%水平,达3440亿元。

    江西省周边省市的近几年固定资产投资见表2。从周边省市的2006年的全社会固定资产投资增长看，同比均有15--25%的增长，平均达19.6%。预计2007年江西周边省市的全社会固定资产投资增长略低于2006年水平，维持在15--20%。

表1 ： 江西周边省市的近几年水泥产量和2007年需求预测   （万吨）

    从表1看，上述九省市2004年、2005年、2006年水泥总量40207万吨、44767万吨、53080万吨,占全国总产量的比例为43.06%、43.28%、42.81%，三年该区域水泥增长幅度为13.53%、11.34%、18.57%；对应的全国水泥增幅分别为15.7%、11.8%、19.1%。预计该区域2007年水泥总量60845万吨,占全国总产量的比例为43.43%，水泥增长幅度为14.60%。

    从全社会固定资产投资与水泥需求量的关联性，预计水泥需求量同比也有15--20%的增长。江西省内水泥需求按20%计算，总需求量约为5100万吨。

    3. 水泥市场价格分析

     从全国水泥价格走势看，在华东地区的拉动下，价格表现出低开高走的态势。

     华东地区年底的价格高于全年的平均价格，这主要得力于华东地区在10月底市场全面启动，上海市在低价位240元开始几度攀升，11月曾摸高340元，12月价格回落到290元，提价的主要因素是受季节气候影响，其次是经过两年的市场低迷，企业间相互恶性竞争带来的效益下滑，使企业认识到共同维护市场的正常秩序是大家的利益所在；除广州、长沙外，各城市年底的价格比全年平均价格都有一定的增长，广州12月份价格低于年均价格，长沙基本持平。

    从南昌某企业的P.O32.5南昌提货价：全年平均价格235元/吨，12月均价280元/吨。

    4、水泥投资分析

    从表3看出，1～11月，全国水泥行业累计完成投资338.74亿元，同比下降4.07%。从投资额上看河南、广东、安徽和四川水泥投资超过20亿元，尤其是河南继去年再度夺冠，以53.64亿列为榜首，去年前10的江苏、江西出局，湖南和辽宁入围。

    华东、西北地区投资额大幅下降，只有福建、青海两省投资额为正增长。前一轮大幅增长的江苏、浙江、山东投资额下降幅度较大，分别为69.80%、48.80%、37.30%；去年大幅飙升的海南、吉林和广西也迅速滑落，降幅分别为76.50%、47.40%、23.10%；西南、中南地区有一定涨幅，其中四川、云南和贵州投资额增长迅猛，同比增幅分别达到115.60%、64.90%、42.00%；中南地区的湖南、河南两省的增长分别为102.50%、49.2%。

    江西周边的省份水泥新增能力占当年产量增幅湖南23.95%、湖北16.76%、广东15.83%、安徽31.48%。2006年1—11月同比增长分别为：23.1%、28.4%、11.3%、38.8%。

    5、人均消费水泥情况

    2005年中国人均消费水泥已经在高位运转，达796千克。2006年我国人均消费水泥954千克，江西省人均消费水泥988千克。全国人均消耗水泥近1吨。沿海的上海、北京、浙江、广东、江苏、天津、山东、福建等五省三市有 4.2亿人口，2003年生产水泥也达4.2亿吨，消费水泥超过4.5亿吨，人均消费水泥超过1吨已经连续四年。2006年全国13亿人口接近1吨，这在世界水泥发展历史上，如此大的人群达到如此高的消费水平是绝无仅有的，将难于维持很长时间。

    6、江西水泥产量分布情况

    江西省水泥产量分布情况（见表2）。从表中可以看到，江西水泥产量主要分布在九江、上饶、宜春、赣州、萍乡、吉安；新增水泥产量主要分布在九江、上饶、赣州、宜春、萍乡、吉安等。

          表2：江西省水泥产量分布情况           （万吨）

    *06年产量和增长率依据06年1-11月实际产量预计值

    (二)2007年水泥市场走势预测

     1. 水泥需求预测

     中国社科院12月7日发布了2007年中国经济形势分析与预测蓝皮书认为：2006年中国宏观经济仍然保持了“高增长，低通胀”的良好运行态势。预计2007年中国经济增长速度将有所回落，但仍将保持9.6～10.1%左右的快速发展态势。

     国家信息中心报告预测:2007年中国经济将稳中趋缓，GDP将增长9.5%，全社会固定资产投资完成134,501亿元，同比增长20%，增幅回落6.5个百分点。

     2007年与水泥需求相关的经济增长速度、固定资产投资仍在高位运行，这为我国水泥需求还会继续高增长创造了条件。

    展望2007年，随着全社会固定资产投资的回落6.5个百分点，全国水泥需求增长将相应回落6.5-7.0个百分点，预计2007年水泥产量增长速度将保持在13%左右。

预计2007年水泥投产水泥生产线与2006年持平，新增熟料产能将维持在8500--9000万吨范围。

    美国经济增速放缓，人民币升值、国内水泥价格上涨、国外大量水泥项目投产等，我国水泥和熟料的出口也将随之下降。

    但由于2006年出口量,只占全国水泥总产量的3 %左右。出口量的减少，不会对国内水泥市场产生冲击。

    2007年江西周边省市的全社会固定资产投资维持在15--20%水平。从全社会固定资产投资与水泥需求量的关联性，预计水泥需求量同比也有15--20%的增长。

    2006年总产量4250万吨，据有关部门资料：江西省净出省的水泥销售量估计在450万吨左右，本省使用量3800万吨。2007年预计需求增加20%，总量达5100万吨。

    江西省2007年水泥生产能力与社会总需求量基本平衡。

    2. 水泥价格预测

    从全国总体看，新型干法水泥增速落后于水泥需求增速将缓解供大于求的压力，总体水泥价格应不低于2006年均水平。但从区域上讲，两广、中南、西南新型干法水泥产能增长很快，给这些地区的水泥价格带来不确定因素；西北需求增长缓慢，供大于求的局面一时难于缓解，价格还会在低位徘徊；华东、华北地区将略高于在2006年均价格。

    根据上海市“十一五”开局前三年的任务，预计2007年上海市水泥消费量比2006年2750万吨的水平持平。2007年在2006年的基础上会有一定的市场上升空间。

    鉴于广东、湖南、湖北和安徽2006年水泥投资增幅较大，新增水泥生产能力占该省2006年全年产量的比例分别为：15.81%、23.95%、16.76%、31.48%，预计该区域水泥价格难于保持2006年的价格水平。特别是湖南水泥，围绕长沙、株州、湘潭（长株潭）区域，兆山新星集团浏阳日产水泥熟料5000吨水泥生产线投产，益阳市东方水泥有限公司日产熟料2000吨已投产，另有一条日产熟料2500吨将于2007年4月投产。预测水泥价格将有所回落。

    综合上述分析：江西省2007年水泥价格将保持2006年水平，略有小幅提高。其中：上饶区域、宜春区域年均价将有所回升，但随着弋阳海螺在9-10月投产，将对市场有负面影响；南昌区域市场年均价格与2006年均价持平或略高；赣州区域市场年均价格略低于2006年均价或持平；萍乡、景德镇亦难于改变目前的供求状况。

    3. 经济效益预测

    煤、电、运输的供应形势在2007年不会有较大变化，价格仍在高位稳定运行，煤碳价格估计有小幅上升。因此水泥生产成本将略有提高，水泥的价格在略高于2006年均价或持平的情况下，其利润也是好的；加上大型企业集团建设，水泥行业集中度的提高，水泥市场竞争将更加规范和成熟，企业在市场上继续加强行业自率，避免恶性竞争，预计2007年全行业利润会再创历史新高。

    三 、结论

    1、依据国家权威研究机构对中国2007年GDP和全社会固定资产投资的预测，预计全国水泥需求增长将相应回落6.5-7.0个百分点， 2007年水泥产量增长速度将保持在13%左右。但全国新增新型干法水泥的增长将维持在10%以内。全国水泥供求趋于平衡，需求略大于供给。

    2、根据统计，江西省水泥可发挥的最大生产量为5000—5115万吨， 2007年江西省水泥需求增长维持在20%左右，达到5100万吨，即江西水泥市场供求平衡。上半年生产略大于需求，六月份后，需求大于供给。

    3、预计2007年全国水泥价格略高于2006年水平；江西省水泥价格将在2007年6月后将有较大程度的上升空间。预计江西省2007年水泥价格将在2006年基础上，年均价格将提高10元/吨以上。