巴基斯坦水泥市场，商机无限

　　世界最著名的投资银行美国高盛证券今年初出台了一份年度报告，选出全球十一个最具有发展潜力的新兴国家。巴基斯坦以1.62亿人口列第8位（注：巴政府公布人口1.46亿）。除了人口数量须具有发展内需经济，成为主导型经济体之外，高盛同时认为，巴基斯坦具有较完善的金融服务体系和法律体系。目前，巴基斯坦宏观经济发展趋稳，并逐渐呈较快发展态势，落后的基础设施改造和建设势在必行，巴全国各地基础设施（港口，水坝，道路，桥梁，工业园等）以及旅业设施（宾馆，别墅，景点，多功能俱乐部等）建设方兴未艾。北部地震后的重建工作也逐渐开始展开。近年来，房产业也成为巴经济增长的重要因素，作为中长期目标，巴拟在全国范围内建造538万个住宅单元，每年建30万个。巴联邦政府近期已出台2006-07财年新预算，重点将实现四大目标，其中第一大目标就是要加强基础设施建设。巴下财年基础设施建设预算为4350亿卢比，其中联邦政府为2700亿卢比，省级政府为1150亿卢比，北部地震后的重建为500亿卢比。在未来三年内，世行计划贷款65亿美元支持巴基础设施建设，我国政府也拟提供3.5亿美元的软贷款用于公路建设。大规模的基础设施建设必然离不开最基础的建筑材料一水泥。巴官方预测，在下三个财年（07-09财年），巴整个水泥工业的投资每年需950亿卢比（约合15.83亿美元），水泥工业的利润率将会以25-30％的速度增长，巴水泥工业的黄金发展时期已经来临。

 

　　一、巴基斯坦水泥业生产的基本概况

 

　　在全球范围内，水泥都被称为建筑业的基础。虽然它的价格很便宜，但在建筑成本中占有很重要的份额。当前，水泥工业己具有很多全球化特征。全球水泥工业预计每年增长3%，目前水泥消费量随着世界经济发展的速度稳定增长，以2002年的水泥产量作比较：中国产量6.4亿吨，占世界水泥产量的37.2％；印度1亿吨，占5.8％；印尼0.32亿吨，占1.86％；泰国0.28亿吨，占1.63％；巴基斯坦0.1145亿吨，占0.66。2005年全球水泥产量约为22亿吨。中国的产量已占到总量的44％，为9.68亿吨。巴基斯坦占总量的0.92，为0.2024亿吨。

 

　　目前，全巴基斯坦共有24家水泥企业，其中2家为国有企业，其余22家为私营企业。据全巴水泥生产协会(APCMA)提供的统计数据，巴水泥业总固定资产为662. 1亿卢比（约合11.03亿美元），向巴金融机构贷款总额415.3亿卢比（约合6.92亿美元），资金总投入266.7亿卢比（约合4.44亿美元），已向政府纳税175亿卢比（约合2.91亿美元），对巴GDP的贡献为1％，提供了大约9万个就业机会。

 

　　巴水泥企业的生产设备基本上是当地生产制造的，而且大都是八、九十年代初制造的产品，因此设备陈旧、老化，需要更新。巴水泥生产主要经过三大工序，即干处理、半湿处理、湿处理，巴主要采用的是干处理工序。巴有四种水泥产品，即普通波兰水泥（ POC）、耐硫酸盐水泥（SRC）、鼓风炉渣水泥（BFSC）和白水泥。巴水泥生产所使用的原材料有石灰石、表土、石膏、铁矿、炉渣，水泥的主要成份如石灰、矾土、铁、镁氧等都从这些原材料中获得，生产所经过的主要程序为：碾碎原材料，加工压磨，高温处理，磨成粉状，成品包装。巴水泥生产所使用的能源燃料有燃料油、天然气、锅炉重油和煤。以前锅炉重油使用的比例最大，目前正逐步过渡到燃煤。据悉，巴己探明煤炭储量为1850亿吨，开采的潜力很大。巴最先开始从锅炉重油转用煤作燃料的企业是“先锋水泥公司（Pioneer）”，之后其它企业纷纷效仿。据有关专家估算，巴水泥业实行这一能源转换技术设备改造费大约需要2.5至3百万卢比，改造后每吨水泥的成本可降低400至500卢比，同时也可以减少对环境的污染。

 

下表说明近十个财年来巴基斯坦水泥生产概况：

 

巴基斯坦1995一2005财年水泥生产情况（单位：百万吨）

 

 

资料来源：全巴水泥生产协会（APCMA）

 

　　过去的十个财年来，巴水泥的生产总量增长了一倍多，但从1995-2002财年的水泥产量增幅却不大，增幅较大的在2003-2005两个财年，其中2003-2004财年增幅最大。2004财年增幅最大主要有以下原因：1)巴联邦政府推行经济改革、经济自由化和私有化政策，鼓励国内外投资者扩大对经济各主要领域特别是制造业等领域的投资，水泥的需求大增；2)水泥生产实行了能源转换技术和设备改造，这不仅降低了生产成本，提高了水泥产量，而且有利于环境改善；3)外资的流入。由于经济的发展，水泥的需求旺盛，因此水泥生产需要投资，在2003年，全球水泥生产巨头之一Holcim集团首次进入巴市场，投资30亿卢比（约合0.5亿美元）与Lucky水泥公司建立战略联盟，从而使该公司成为巴目前第一大水泥集团。该公司今年3月生产了23. 14万吨水泥，占全巴水泥市场的15. 9%,该公司的股票当月也上涨了23％。

 

　　二、巴基斯坦水泥业的市场销售概况

 

　　在过去很长一段时间内，巴国民经济比较脆弱，陈旧的水泥生产设备和技术以及颇为有限的生产能力制约着市场对水泥的消费需求。当时巴市场上的水泥消费主要用于私人的房屋建设，再加上巴98年核实验西方国家和国际金融机构对其实施经济制裁，使巴的工业化进程和制造业的发展受到很大滞延，也造成了一些在建大型工程和基础设施建设的长期搁置。除此之外，巴过去水泥业发展不快还有如下原因：1)生产企业劳动生产率水平不高造成产品价格居高；2)巴水泥企业联合成立了“卡特尔”联盟，垄断水泥市场价格，市场没有放开，缺乏市场竞争力；3)由于巴九十年代社会经济发展缓慢，水泥行业及其相关行业的外资流入很少。但是最近几年，随着巴基斯坦经济的逐步发展，巴水泥的生产水平也有较大幅度提高，其国内市场对水泥的需求也逐步攀升。经济发展和水泥需求经常有很大程度的相关性，GDP和水泥需求之间有正相关性。巴近几个财年GDP维持在5%0以上，上个财年更高达8.4%。2003一2004财年，水泥销售额高达1792.6万吨，2004-2005财年销售额上升到2024.5万吨，而2006年3月份的全月销售额竟创了月生产历史新高，为172.4万吨，价格也创了历史最高，每袋380卢比，每吨达126美元。据巴基斯坦卡拉奇证券交易所（KSE）统计，目前巴水泥业有21家上市企业，2002-2003财年开始扭亏为赢，2003-2004财年第三季度共赢利670万卢比，2004-2005财年同期共赢利1365万卢比，翻了一倍多。

 

下面列出巴业绩较佳的八大水泥企业：

 

 

 

资料来源：全巴水泥生产协会（APCMA）  单位：百万卢比

 

 

　　随着巴经济状况的不断好转，巴对水泥的需求也有进一步的提高。巴官方认为，巴水泥产量近两年相比于10年前，已经从815.9万吨增长到2024.5万吨。假设水泥生产的增长速度和经济增长速度平行，到2007年底，水泥需求将达到4200万吨，巴水泥工业仍将需要增加1500万吨到1600万吨的产能。

 

　　据了解，LUCKY水泥公司目前有四条日产3000吨水泥生产线（C、D、E、F），ATTOCK水泥公司有一条日产3000吨水泥生产线，这五条生产线都是由我国安徽合肥水泥设计院承揽设计和安装。其中LUCKY水泥公司投资了4182.88万美元，C线已正常运行，D线和E线已开始生产，F线正在进行设备安装。这四条生产线投产后，该公司将成为巴基斯坦水泥行业的龙头老大，ATTOCK水泥公司投资了2772. 19万美元，该生产线本月底就可投入生产。但是既使将巴在建的几个大型水泥项目累加起来，到今年底巴每年也仅只能增加600万吨的产能。因此，长远来看，巴水泥工业还需要增加1000-1200万吨的生产能力才能满足近几年市场的需要。

 

　　在出口方面，随着巴水泥业自2003年起发展加快，总体生产能力呈上升趋势。2004年增长了66.4，2005年增长了57％。据巴央行公布的相关数据，巴2005年上半年水泥出口增至15.87万吨，同比增长49％，但到2006年5月份一个月内，巴水泥出口竟达到了巧万吨，同比增长了203。近几年，巴为改善投资环境，大兴土木进行基础设施建设，再加上向阿富汗及斯里兰卡等其他有关国家的出口，使水泥在巴基斯坦市场供不应求。目前几乎所有的水泥生产厂商都在开足马力生产，2005-06财年前11个月巴全国实际产量1755万吨，但仍有缺口。巴政府下令，在不能满足供应的情况下，先保障国内，暂时停止出口。改善现状的唯一出路在于扩大生产能力，因此可以肯定，未来几年，巴水泥厂项目建设将一直处于炙热状态。与此同时，为了平抑国内猛涨的水泥价格，巴联邦政府不再限制从国外进口水泥，巴进口商一次就签订了进口40万吨的合同。据巴基斯坦《商业纪事报》5月16日报道，一艘载有26，800吨来自中国浙江散装水泥的货船到达巴卡拉奇港口，由此结束了巴不进口水泥的历史，同时也拉开了巴从中国大量进口水泥的序幕，标志着中国水泥敲开了巴基斯坦的大门。业内人士分析，随着巴开始从中国大量进口水泥以及巴联邦政府对水泥价格过高所采取的宏观措施的落实，不仅为中国水泥出口提供了新的机会，而且平抑了巴国内猛涨的水泥价格。目前，巴国内水泥价格在每吨95一100美元之间徘徊。

 

　　三、巴基斯坦有关投资政策

 

　　整体来看，巴与大多数发展中国家一样，制订了很多优惠政策和激励措施吸弓｝外资.2005-2006财年前10个月吸弓！外国直接投资(FDI)达30.02亿美元；巴上财年国内生产总值增长达到8.4%?己成为了亚洲经济增长最快的国家之一；巴的外汇储备已经从2001年的10亿美元大幅度攀升到了目前的120多亿美元，这主要得益于巴保持了以往政策的稳定性和连续性，同时也根据形势变化做了部分调整和完善。多年来巴基斯坦政府推行经济改革和经济自由化、私有化政策，鼓励国内外投资者扩大对经济各主要领域特别是制造业等领域的投资。同时巴基斯坦具有较完善的金融服务体系和法律体系。此外，巴基斯坦是经济合作组织（ECO）和南亚地区合作联盟(SAARC）成员，近年来实行“向东看”战略，加大了与东盟国家的经济合作，同时也是我国“全天候全方位的合作伙伴”。下面具体就巴有关投资政策作一介绍：

 

　　就整个制造业而言，巴基斯坦对外开放较早。现在，投资体制更为自由化，几乎所有经济领域都已对外资开放。

 

　　（一）投资政策概况

 

　　1.高度自由的投资政策；

 

　　（1)所有经济领域向外商直接投资(FDI )开放；(2）外国和当地投资者享有同等待遇；

 

　　（3）允许100%外资股权；

 

　　（4）无需政府审批；

 

　　（5）具有吸引力的税收和关税优惠待遇；

 

　　（6）全部资本、收益、利润、红利、特许权和技术使用费的汇出均获允许。

 

　　2.外国投资获得全面保护。

 

　　（1）《1976年外国私人投资（促进和保护）法案》；

　　

　　（2）《1992年经济改革保护法案》；

 

　　（3）《 2001年外汇帐户（保护）法案》；

 

　　3．双边投资协定。

 

　　（1）与46个国家签有投资保护协定（其中包括中国）；

 

　　（2）与52个国家签有避免双重征税协定（其中包括中国）。

 

　　（二）目前巴水泥业的主要宏观调控措施

 

　　从长远来看，巴联邦政府鼓励对水泥工业的投资。巴官方预测，在下三个财年（07-09财年），巴整个水泥工业的投资每年需950亿卢比（约合15.83亿美元），水泥工业的利润率将会以25-30％的速度增长。

 

　　从目前来看，巴联邦政府就水泥价格过高采取了一系列宏观调控措施，水泥运营的政策背景主要表现在如下几个方面：1)在水泥生产上，巴联邦政府要求所有的水泥企业开足马力生产，提高产量，将生产量从目前的85％提高到正常产量的92％。一但发现水泥企业有故意限产、囤积水泥、扰乱市场价格等行为，将以法律制裁；2)在水泥出口上，对至阿富汗和中东的水泥出口进行严格监管，取消出口退税；3)在水泥进口上，取消对进口水泥的限制，不但对所有进口水泥实行零关税，而且每袋进口水泥给予60卢比的运输补贴，并将此补贴拉入2006-07财年新预算。该财年进口水泥运输补贴新预算为7.2亿卢比。同时巴中央财税局(CBR)也正在考虑是否取消15%的消费税。4)对新建、扩建的水泥企业，进口水泥生产机械设备享受优惠待遇。巴联邦政府从2006财年开始逐年减免进口水泥机械设备关税，到2010财年实现零关税。

 

　　四、几点建议

 

　　今天，国内水泥工业关注的焦点除了环境和可持续发展问题外，开拓新兴市场同样也引起业内大企业集团的关注。一般认为，新兴市场是位于中东、亚洲、拉美及东欧地区，还有非洲的部分地区。巴基斯坦市场是这些新兴市场的一个点，通过这个点我们可以看出，一些发展中国家水泥产量的增长明显快于多数北美及欧洲地区，可以说水泥工业在发展中国家普遍还是朝阳产业，因此，可以毫不夸张地说，巴基斯坦水泥工业持续增长的投资热潮和发展前景为我国水泥工业带来了无限商机。

 

　　我国是水泥大国，2005年生产了9.68亿吨水泥，占世界水泥总量的44％，因此无论是在设备、技术、管理上，还是在产能上都具有强有力的竞争力。我国政府大力实施“走出去”战略，为我国水泥企业走出国门提供了强有力的保障。为此，特提出如下几点建议：

 

　　1、全方位地掌握巴水泥工业的有关政策。目前巴联邦政府针对水泥需求旺盛出台了一系列政策，而且随时都有可能做出调整，因此要予以特别关注。

 

　　2、要想解决水泥短缺的问题，巴联邦政府无外乎有二个途径。一是建新的水泥厂或者对现有的设施进行改造升级；二是大规模地进口水泥来满足国内市场的需要。对前者我们建议国内企业积极参与，开展成套设备出口业务。借此我们可盘活资金，优化产品或产业结构，提升技术含量。对后者我企业应积极寻求商机，扩大水泥成品出口。

 

　　3、鉴于巴商人通过网络查询我国水泥企业名址的日益增多，目前我国很多水泥企业未建立自己的网站，即使有也未及时更新内容，有的没有相应的英文内容，建议国内相关企业进一步搞好电子商务建设，做好产品宣传工作。

 

　　4、对巴水泥出口要特别注意贸易结算方式和有关技术性问题。对贸易结算问题建议最好采取信用证(L/C)的支付方式，这样便于货款的安全收回。有关技术性问题要特别关注巴对水泥技术含量的要求。例如，6月10日，一艘载有26，000吨来自中国山东散装水泥的货船到达巴卡拉奇港口后，卡拉奇海关检验发现水泥氧化镁的含量达到了4.25，高于巴4%要求的0.25个百分点（国际标准5%），结果造成了滞港，而每天的滞港费就达18000美元。因此，我们一定要加强对巴进口水泥技术含量要求的了解，杜绝类似事件再次发生。