开工潮来临！砂石、水泥需求快速增加 运价上涨

春节刚过，沿海干散货运输市场连续跳涨，煤炭、矿石、粮食、建材等货盘不断入市，市场活跃度明显提升。节后两天，沿海煤炭运价指数中巴拿马型船华南线涨幅约37%，大灵便型船华东线涨幅约22%。市场运价快速恢复性上涨，源于国内新冠肺炎疫情得到全面、有效控制，复工复产复业加强，市场需求随之快速恢复，2月11日—16日，全国日均发电量153.38亿千瓦时，春节节日期间同比增长1.73%。

今年鼓励员工春节就地过年，企业开工较往年明显提前，以及三月初全国“两会”保供影响，都将对市场带来积极影响。

此外，煤炭方面，由于短期水电出力依然有限，火电供给仍是市场供给主力。煤炭货盘开始活跃；砂建方面，随着全国气温逐渐回暖，基建项目将集中迎来“开工潮”，钢材、砂石、水泥需求将快速增加；粮食方面，随着饲料需求增长表现积极；天气方面，3月份北方大风、大雾天气频繁，船舶周转效率下降。

今年受中澳关系影响，澳煤进口政策限制目前仍然持续，国内低硫高卡煤的缺口无法补充，市场上结构性缺货的问题持续。澳洲煤矿企业对后期中澳煤炭贸易前景预期不乐观，必和必拓公司已经开始谋划通过降价出售亚瑟山煤矿，减少损失走出困境。

大宗商品方面，节后国内铁矿石期货明显上涨，国际铜、铝等金属继续创近年新高。市场分析普遍认为，受经济复苏、超宽松货币和财政政策等多重因素影响，大宗商品的“超级周期”或已开启，助推贸易热情。

春节假期，远洋巴拿马型船、灵便船型市场向好，巴拿马型船行情更是十分火爆，在大西洋市场和FFA的带动下，Panamax型、kamsarmax型和Post-Panamax型散货船运价暴涨，某些冰级船日租金甚至超过10万美元。市场参与者对2021年全球经济复苏，干散货航运市场前景预期相当乐观。

沿海兼营运力外放加速。据不完全统计，截至2月18日，国内五星旗兼营船投放外贸比例已超过70%左右，沿海即期运力供给明显收紧。

船东信心开始恢复，市场预期大幅抬升。中国船东协会散货运输委员会2月19日发布了最新一期船东预期运价，主要船东对华南、华东航线周预期涨幅均值为15.6%，部分乐观船东周预期涨幅达40%以上，随着节后市场的快速反弹，船东对市场修复上涨的心理预期进一步提升。

展望后市，2021年是我国“十四五”开局之年，全面建设社会主义现代化国家新征程开启，宏观政策的连续性、稳定性、可持续性值得期待。根据目前各省已经公布的情况，全国大部分省份设定的2021年GDP增速目标在6%以上，其中湖北、海南设定的GDP增长目标最高为10%以上，2020年GDP增速前三位的西藏、贵州和云南2021年的目标分别是9%以上、8%左右和8%以上。2020年GDP总量前十的省份中，除去湖北，河南、四川、福建和湖南的2021年GDP增长目标也均超过7%。

在经历了节前的非理性暴跌之后，预计节后在供需多种综合因素叠加影响下，沿海干散货运输市场将迎来快速修复行情。