限产限电影响几何

主要受地方突击完成能耗双控指标和电力供给不足等因素影响，8月中下旬以来一些省份限产、限电的问题凸显，给企业的正常生产、经营带来困扰。东北地区部分区域甚至因电力供应短缺，出现居民用电突然被拉闸限电的情况，交通红绿灯、居民楼电梯停运，民众生活受到影响。

近期，地方限电、限产趋严。江苏、广东等地的螺纹轧线等因耗电大受到管控，广西、云南、宁夏的电解铝行业受到限电、限产，福建的不锈钢和镍铁生产受到影响，而云南和广西的锌冶炼厂则分别在5月和7月就受到供电管控。

据分析，目前对企业的限电、限产主要集中在上游高耗能行业。在大宗商品涨价潮，部分地方错误的碳排放“攀高峰”观念，以及去年中国考虑到疫情影响未设置能耗双控目标，使得部分省份对今年双控目标的完成弹性抱有侥幸心理等因素共同推动下，今年上半年，不少省份在能耗控制上放飞自我，广东、江苏、广西等7个省份因能耗强度不降反升、能源消费总量控制不善，两项能耗控制指标均被国家发展改革委定为一级预警，浙江、四川、安徽等10个省份因能耗强度降低率未达到进度要求被定为二级预警。

在8月12日国家发展改革委公布包含以上内容的2021年上半年30个省份（不含西藏）能耗双控目标完成情况后，不少省份才放弃幻想，通过限电、限产突击“补作业”。

东北地区从有序用电到拉闸限电则主要是因为电力供应不足。根据国家发改委发布的《有序用电管理办法》，在电力供应不足、突发事件等情况下，有序用电方案原则上按先错峰、后避峰、再限电、最后拉路的顺序限电。一些地方出现居民用电被临时拉闸的情况，说明该地区电力供应已十分紧张。

而煤炭供应紧张、煤价暴涨导致火力发电不足，是供电紧张的主要原因。据国家统计局公布的数据，今年1月~8月全国原煤产量同比增长4.4%，而同期全国发电量同比增长11.3%，全国全社会用电量同比增长13.8%，用电量增速与发电量增速之差创下2003年以来的最大值。

多重因素叠加下，今年中国经济将进一步承压。由于限电、限产多集中在上游两高行业，而去年9月份以来的大宗商品上涨也集中在上游行业，这极可能导致上游原材料供应进一步减少，价格继续飙升，中下游企业今年以来受到的利润挤压很可能将变得更为严重。

中金公司的研报分析，总体来看，能耗双控政策对（今年）3、4季度经济增速的影响，均在0.1~0.15个百分点左右。预计，PPI年内同比增速或在9%以上，上游涨价对中下游盈利空间的挤压加剧，货币政策将保持稳中偏松。

此外，煤炭供应不足的问题若不能有效解决，伴随采暖季的临近和冬季用电高峰的到来，居民生活可能会受到更大影响。

为守住民生用煤底线，9月24日，国家发改委组织晋陕蒙和有关产煤大市、重点煤炭企业召开专题会议，将今年4季度发电供热煤炭中长期合同煤源全部分解到了各重点产煤区。