[原创]2012年混凝土预制桩行业运行情况总结及展望

　　2012年，由于房地产行业的持续调控、重点工程进展缓慢，混凝土与水泥制品行业深受影响，多数产品产量增速大幅下降，混凝土预制桩更是全国减产，遭遇了近二十年来最寒冷的“严冬”。

　　1、相关宏观面增速持续下降导致整体需求不足

　　2012年，作为混凝土预制桩的最大应用市场房地产行业由于受到国家房调控政策的继续影响，投资增速继续保持下降的趋势；工业厂房、仓库竣工面积同比下降；公路建设投资增速继续下降。

　　2012年全国房地产开发投资累计完成71804亿元，同比增长16.2%，增速比去年下滑将近12个百分点。在房地产开发中建筑工程累计投资达到47067亿元，同比增长14.7%，增速同比下滑20个百分点。作为混凝土预制桩应用的最大市场，房地产建筑工程投资增速的大幅下滑成为打击混凝土预制桩需求的最大原因。

　　图1：2011-2012年全房地产开发投资及增速（亿元，%）

数据来源：国家统计局

　　从混凝土预制桩的另一个应用领域--建筑业的厂房仓库竣工面积也可以看出2012年工业厂房建设的投资力度也在下滑，这也使得其对预制桩的需求减少。

　　图2：2011-2012年厂房仓库竣工面积增速（%）

数据来源：国家统计局

　　公路、铁路、内河及沿海建设固定资产投资增长情况如下图，与2011年相比，铁路建设有大幅提升，公路建设有较大下降趋势，内河、沿海建设有小幅提升。铁路、内河及沿海建设所需混凝土预制桩的用量要远远小于公路建设中的桥梁、隧道等，因此，铁路固定资产投资的回暖以及内河及沿海建设投资增速的提高并不能为混凝土预制桩带来明显的需求回升。

　　图3：2011-2012年交通建设投资增速比较（%）

数据来源：国家统计局

　　2、遭遇二十年来首次减产，各区域表现不同

　　2012年混凝土预制桩产量遭遇了近20年来的首次减产，全年累计产量26292万米，同比减产2.7%。上半年预制桩产量同比增速持续下降，一直到7月份下降至-15.4%，可以说预制桩生产企业经历了最残酷的半年，一方面需求与去年相比有明显下降，另一方面，逐月情况不见好转，市场反而越来越冷清，增加了市场悲观情绪。

　　一直到8月份，混凝土预制桩产量同比增速停止了连续下降的趋势，开始反转上升，同比下降幅度开始收窄。主要原因在于房地产市场投资7、8月份停止了下降趋势，开始走缓，10月份开始出现上升势头。其次，季节性旺季的到来也给预制桩生产带来了一些正面的刺激作用。

　　图4： 全国混凝土预制桩逐月累计产量及同比增速（万米，%）

　　数据来源：中国混凝土与水泥制品协会

　　分地区来看，六个地区中只有东北地区产量同比大幅上升，混凝土预制桩最大的生产地区华东地区产量同比下降6.6%。

　　表1：各地区混凝土预制管庄产量及增长情况

　　数据来源：中国混凝土与水泥制品协会

　　分省来看，混凝土预制桩产量排名前15位的省市中，同比增速上省的只有江苏、福建、河南、四川、云南、河北6个省份。四川同比增幅最大，达到124.2%；其次是河南，增速为36.1%；增幅最小的是江苏，同比只有3.1%的增长。

　　图5： 2012年各省混凝土预制桩产量及增速（米，%）

数据来源：国家统计局

　　3、全行业及相关行业资本市场表现不佳

　　水泥、混凝土与水泥制品行业2012年的资本市场表现不佳，在上市公司的2012年度业绩预告中仅有少数个别企业净利润预期增长，大多数企业有较大幅度的业绩预跌。

　　表2：水泥、混凝土及水泥制品行业上市企业2012年度业绩预告

　　数据来源：中国水泥研究院整理

　　混凝土预制桩行业的唯一一个上市公司柘中建设的2012年度业绩快报显示2012年度公司营业总收入较去年下降33.49%，营业利润下降76.72%。快报中显示公司经营业绩下降的主要原因是：受国内经济形势影响，国内建筑工程项目数量及进度影响公司产品销售；子公司岱山柘中建材有限公司所实施舟山项目中的开山工程受政策处理及工程审批等原因影响生产。

　　由于柘中建设的主要市场在以上海为主的长三角地区，2011年上半年世博会结束后原本受限于世博会的工程项目恢复施工，PHC管桩产品需求量大大上升，因此2011年公司经营业绩较为出色。

　　资本市场可以更为清晰地看到行业的经济效益情况，尽管混凝土预制桩行业只有一个上市企业，该上市企业只能代表部分区域的混凝土预制桩市场行情，但从相关行业如水泥、商品混凝土的上市企业业绩情况来看全国大多数地区水泥、混凝土及水泥制品行业整体经营情况欠佳。

　　4、未来市场展望

　　从供给面来看，混凝土预制桩行业在受到混凝土灌注桩、钢桩等可替代产品的市场竞争情况下正在加快进行技术创新，建立自动化生产线，提高生产效率，开发新产品，拓展新的应用领域；从需求面来看，2012年四季度铁路建设及重点工程的回暖为2013年开了个好头，同时，各地以及中央政府换届也成为未来几年工程建设投资加大力度的标志，业内加强了对市场向好的预期。混凝土预制桩未来的市场走向依然是由需求端来决定，尽管市场向好预期加强，但是工程的实际实施情况仍要看资金到位情况以及政府的项目投资意愿。