金隅股份“十一五”发展成果纪实

　　“十一五”时期是我国发展史上极不平凡的5年，是全面建设小康社会、加快推进社会主义现代化建设的关键时期。在北京市委、市政府及市国资委的正确领导和大力支持下，北京金隅股份有限公司深入贯彻落实科学发展观，抢抓机遇、深化改革，企业规模和经营业绩实现了跨越式发展，提前完成“十一五”规划发展目标。5年的激情创造，开拓了经济飞速发展的新时期；5年的励精图治，谱写了积极转变经济发展方式的新篇章；5年的大胆探索，铸就了国有资产资本化运作的新辉煌，为企业“十二五”规划奠定了坚实的基础，插上了腾飞的翅膀。

　　金隅股份是我国大型建筑材料生产企业之一，是环渤海地区最大的建筑材料生产企业。公司充分利用自身独特的资源优势，以建材制造为主业，纵向延伸出房地产开发和物业投资与管理产业，经过多年发展，逐渐跻身北京综合实力最强的房地产开发企业之列，成为目前北京地区最大的投资性物业持有者与管理者。公司四大产业板块相互支撑、相互促进，是国内为数不多的拥有独特产业链结构的大型企业集团。

　　“十一五”期间，金隅股份经营业绩大幅增长，板块发展态势强劲。2006年年初~2009年年底，公司营业收入由59亿元增长至117亿元，基本实现翻番；净利润由1.5亿元增长至21亿元，增长近13倍；资产总额由128亿元增长至354亿元，增长1.8倍；净资产由22亿元增长至165亿元，增长6.5倍；国有资产账面值由13亿元增长至75亿元，市值更高达170亿元，分别增加了4.7倍和12倍，公司盈利水平大幅攀升，充分实现了国有资产的保值增值。如此大规模跨越式发展适逢国家宏观经济向好，国际经济形势严峻复杂的时期，公司积极探索实现国有资产的资本化运作，并将企业发展融入强有力的人文精神，注重科技研发技术的不断创新，坚持不懈地走出了一条具有金隅特色的科学发展之路。

　　股份制改革扬帆起航

　　根据北京市委、市政府的有关要求和市国资委的具体部署，金隅集团作为主发起人，联合中材、香港合生、天津建材和北方开发，组建了北京金隅股份有限公司。

　　2005年年底，金隅股份的成立，是金隅集团继1992年由工业总公司组建为企业集团后的又一次重大转型；是企业制度和经营管理体制的又一次战略性变革；是创新经营机制，做活做强做大产业集团至为关键的一步。

　　金隅集团产权多元化改制的成功，为构建科学、高效的现代企业管理制度奠定了良好的基础，为企业“十一五”规划的实施提供了有效的体制保障，也必将对产权制度、经营理念、管理模式、决策机制和激励机制等各个层面产生重大而深远的积极影响。

　　并购重组扩大业务版图

　　“十一五”期间，建材行业的发展已不再是以新增产能为主导，发展重心转变为产业结构调整和产业优化升级。在全国市场逐渐形成若干具备国际竞争能力和具有较高核心竞争力的现代领袖型企业中，金隅股份作为一家国家重点支持的大型建材类生产企业，毅然决然地肩负起行业并购重组的大任，充分发挥企业丰富的管理和技术优势，优质高效地完成多次资源整合，实现区域市场版图的有序扩充。

　　2006年，金隅股份收购行业内老牌水泥企业——河北太行水泥股份有限公司；2007年，公司抢抓太行水泥股价上涨、股份投资增值的有利时机，成功减持太行水泥11.17%的股权，迅速完成2.8亿元的资金回笼，近乎于零成本获得太行水泥30%控制权，实现了商业效益最大化。同年，金隅股份又以约6亿元价格收购鹿泉市东方鼎鑫水泥有限公司。金隅股份并购鼎鑫水泥后，对其实施了深入且有效的全面整合，鼎鑫水泥成为由当年的微利经营转变为目前年利润超过4亿元的大型水泥企业。这一华丽转身的背后彰显着金隅股份先进的生产技术水平和深厚的企业管理能力。

　　激烈的行业竞争总是与企业的发展机遇如影随形，面临市场割据不断加速，金隅股份又逐步完成拉法基（北京）、天津振兴水泥、张家口水泥、燕赵水泥、四平水泥、宙石水泥等多家企业的并购重组，使公司水泥产能由起初的400多万吨跃升至4000万吨以上，完成企业并购重组后业务的迅猛发展和经营收益的大幅攀升。

　　多元融资保障持续发展

　　2008年7月，金隅股份进行了增资扩股及股权调整，引入了新天域投资有限公司、中国信达资产管理公司、华熙昕宇投资有限公司、润丰投资集团有限公司及北京泰鸿投资（集团）有限公司等5家新投资者，同时原发起人股东北方房地产将其持有7.6%的股权转让给金隅集团。增资扩股完成后，金隅股份总股本由18亿股增至28亿股，直接募集资金约10亿元。

　　2009年7月，金隅股份在历经20个月的艰苦奋战后于香港联交所主板实现整体上市，在全球成功发行10.73亿股H股（含超额配售选择权），国际配售和香港公开发行认购空前热烈，金隅股份本次Ｈ股发行和上市取得圆满成功，创造了香港资本市场的多项殊荣，成为自2008年9月金融危机爆发后全球第一个Ｈ股发行上市项目和第一个中国国有企业海外上市项目，同时也是最大的地方国有企业境外发行上市项目和国内同行业中最大的香港IPO项目。此次堪称完美的境外H股上市使公司成功登陆境外资本市场。

　　2010年3月和12月，为降低财务风险，实现多元化融资模式，金隅股份共发行了总额28亿元中期票据。本次中期票据利率低于同期银行贷款基准利率，预计可节省财务费用近2亿元。本次中期票据是公司所采用的又一新型直接融资方式，是在资本市场的又一次成功尝试，为公司实现战略决策和快速发展提供了强有力的资金保障。

　　资产注入整合企业资源

　　2010年，金隅集团将旗下的经营性资产以35亿元对价分2个批次成功置入金隅股份，涉及金隅大成开发公司、涿鹿金隅水泥等22家企业及2项实物资产。

　　资产注入使金隅股份新增水泥产能近千万吨，新增商品混凝土产能400万立方米，新增土地储备面积近百万平方米，新增投资性物业面积约11.3万平方米。金隅股份作为产业运营发展主体、直接融资主体和市场竞争主体，此次资产注入将大幅减少关联交易并妥善解决同业竞争问题。公司产业链更加完善、资产权属更加清晰、产业结构更加优化、发展质量更加良好、经济效益更加显著。

　　回归A股扩充融资平台

　　金隅股份境外上市后，在资本市场面临的首要任务是如何妥善解决与金隅股份旗下所属A股上市公司太行水泥的同业竞争问题。根据公司在H股上市时作出的“12个月内完成水泥资产整合方案并进入申报程序”的承诺，金隅股份审时度势启动吸收合并太行水泥并IPO首次境内公开发行项目。目前，此项目已完成全部上市材料的申报工作，正在履行证券监督机构的审核程序。

　　通过换股吸收合并太行水泥回归A股，金隅股份总股数将增至42.8亿股。此举将成为继H股上市后公司发展历史上又一具有里程碑意义的事件。公司将提升资本运作能力，获得市场更充分的认可，搭建新的资本市场融资平台，为公司快速健康发展提供持续稳定的资金支持。

　　回首“十一五”辉煌硕果，企业发展得益于国家经济快速腾飞的有利机遇，得益于北京市委、市政府及市国资委的大力支持，得益于公司董事会战略决策的正确指引，得益于公司高管团队强效的执行能力，得益于全体金隅员工的激情奉献。

　　展望“十二五”宏伟蓝图，面对机遇与挑战并存的国内外环境，金隅股份将继续坚持“以人为本”的科学发展观，积极转变经济增长方式，提高企业发展质量和效益，为实现“三个翻番带动一个翻番”的宏伟目标而不懈努力。金隅人必将为全面完成“十二五”发展规划而披荆斩棘，定将为实现金隅跨越式发展而栉风沐雨，定将为进军一流国际化公众公司行列而长风破浪，定将为打造“百年老店”的远大目标而笃定前行。