二季度投资宜关注建材等政策受益行业

　　近日，银华基金管理公司发布了其2009年二季度投资策略。报告中表示，今后一两年内，经济发展将呈明显的结构性特征，受益于财政刺激的部门将获得超越社会平均水平的增长速度。

　　银华基金在题为“政策之手与股票投资”的报告中明确表示，2009年中国的宏观经济企稳并逐渐恢复是可以预期的。未来全球经济增长将呈现明显的结构性特征。而对于处于生产中心的中国来说，受到政府财政刺激的相关行业，如工程机械、建筑施工、建材等，在今后1~2年将面临稳定的需求，获得超出社会平均水平的增长速度；而在应对完短期的经济下滑之后，生产中心的国家会更加注重国内投资和消费的平衡。从长期来看，大众消费部门将获得更为稳定的成长性；同时，产业升级、新能源的利用，在今后很长一段时间内都会是政策和市场关注的热点。未来在新能源这一领域诞生伟大的公司的可能性很大。

　　银华和谐主题基金拟任基金经理陆文俊表示，二季度将关注两大行业配置主线：一是需求改善和通胀预期。看好受益于政府基建投资的工程机械，看好销量回暖的汽车、房地产、客座率上升的航空等可选消费，以及受惠于政府拉动内需政策的家电板块。其二，在通胀预期下，重点关注具有安全边际的资源类股票，业绩确定性增长的医药类公司。同时，关注对股市回暖直接相关的券商、保险。

　　对于投资者普遍关心的二季度市场走势问题，陆文俊表示，二季度政府基建项目将大面积铺开，同时流动性充裕，特别是新增信贷对经济起到较大刺激作用，以上两大因素将对二季度宏观经济基本面形成支撑。在二季度经济基本面有望环比出现好转的大背景下，二季度A股市场的下跌空间和可能性有限，也为基金建仓提供良好的市场环境。