万科：发行59亿公司债 2年已融资200亿

　　和数日前，银监会批文表示不准贷款给小开发商的禁令相比，国有大型开发商在资本市场里还是得到了更为充分的信任，拥有了更为顺畅的融资通道。

　　昨晚，万科发布公告，公司公开发行不超过59亿元公司债券已获得证监会许可。9月4日将进行网上路演。

万科发行59亿公司债

　　公告披露，本期债券基本发行规模为45亿元，每张面值100元，共计4500万张，发行价格为100元/张。根据市场情况可超额增发不超过14亿元，最终发行规模不超过59亿元。

　　据公告表示，本期债券分为有担保和无担保两个品种。其中，有担保品种为5年期固定利率债券，发行规模为30亿元；无担保品种为5年期固定利率债券，附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权，基本发行规模为15亿元。

　　本期债券无担保品种的最终发行规模将根据询价簿记结果，由发行人与主承销商协商一致，决定是否行使超额增发选择权，并报国家有关主管部门备案后最终确定，但无担保品种的最终发行规模不超过29亿元。

　　而本期债券发行采取网上优先配售、网上公开发行和网下询价配售相结合的方式。具体发行安排将根据深交所的相关规定进行。

　　万科本次发行的公司债所募集的资金中，拟用15亿元调整其目前的负债结构，优化负债比例。此外，万科拟用剩余募集资金补充流动资金，改善资金状况。

资本市场融资松动

　　本次万科发行的公司债在去年8月已提出了申请，到现在正式通过发行已经整整1年了。

　　2007年8月30日，万科公告公司董事会审议并通过了关于公司拟发行不超过59亿元公司债券的议案。此次公司债券的期限为3-7年，可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种。

　　加上此次发行公司债的59亿元，万科集团在不到两年时间里已经从内地资本市场上获得近200亿元资金。

　　2006年12月份，万科通过定向增发募集资金42亿元。随着公司2007年进入扩张期，资金需求也越来越迫切。2007年8月，万科又通过定向增发募集了100亿元资金，增发所募集资金拟投资11个项目，项目总投资约为313亿元。8月22日，该融资计划获得发审会通过。29日公告增发A股发行结果，募集资金100亿元。仅仅一天之后，万科再次宣布发公司债融资59亿元。

　　但这笔融资一等就等了近一年时间。2008年8月26日，万科发布公告，表示已收到中国证监会批复，即将向社会公开发行面值不超过59亿元的公司债券。

　　去年10月份开始，证券市场对于房地产企业的再融资开始收紧，甚至有传闻称，证监会已经停止了房企资本市场包括IPO、借壳、发债等多项渠道的融资行为。虽然证监会之后出面否认，但去年年底的几个月里，的确没有一家房地产企业再从股市获得过资金。

　　但在近期，资本市场融资逐渐开始放宽了限制，先是招商地产(000024,股吧)80亿增发通过，现在万科的59亿公司债也顺利过审。和数日前，银监会批文表示不准贷款给小开发商的禁令相比，国有大型开发商在资本市场里还是得到了更为充分的信任，拥有了更为顺畅的融资通道。

　　无怪乎有业内人士早早断定，不必为万科等担心，在现在的市场环境中，他们的日子是最好过的。