三一重工：主营业务高增长 目标价68.46元
......
三一重工一季度出口7118 万美元,同比增长161.25%。从目前趋势来看,公司今年的出口提高到07 年的一倍的目标实现的可能性很大。国内的工程机械尤其是混凝土机械具有国际比较优势，即使在人民币升值的前提下，仍然保有较大的优势。有望持续保持稳定的增长。
赢利预测与投资建议
1、保守估计公司2008 年、2009 年主营收入增长30%以上。暂设定增长速度为40%。
2、考虑到宏观调控的持续性，综合毛利率保持小幅回落,以34.5%计算。
3、期间费用率保持2007 年的水平15%的水平。
4、税率为10%左右,由于2008 年起公司按照高新科技企业享受15%的优惠税率,同时也考虑到公司国产设备抵扣税的政策,综合税率设为10%.
5、不考虑中挖注入上市公司或者被公司收购的情况；根据行业平均市盈率25 倍,作为龙头给予35 倍的市盈率,那么按照08 年每股收益1.956 元,目标价格为68.46 元.给予买入的投资评级。
（中国混凝土与水泥制品网 转载请注明出处）
编辑：
监督：0571-85871667
投稿：news@ccement.com
本文内容为作者个人观点，不代表水泥网立场。如有任何疑问，请联系news@ccement.com。（转载说明）
