[水泥行情综述]1月：春节将至，全国市场淡季下行

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：北方持续错峰，南方进入传统淡季

1月，北方市场仍在错峰生产中，南方各地区受节日及寒流影响，部分工地已停止施工，需求减少使市场由旺转淡，全国价格进入下行通道。月初全国水泥价格指数（CEMPI）为154.60点，月末报收150.92点，环比下降2.38%，同比下降7.25%。

从区域来看，东北市场及西北市场已全面错峰，价格淡季平稳。华北市场仅有极少数重点工程有部分需求，价格基本持稳。华东地区需求有所下滑，价格开启淡季下行通道。沿江市场熟料价格有所下滑，带动下游水泥价格继续下行。中南地区价格下滑幅度较大，环比降幅领跌全国。西南地区各地价格涨跌互现。

图1、2：1月全国水泥价格指数CEMPI 、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，1月末动力煤平仓价为811.25元/吨，环比下跌0.92%，同比上涨44.35%。吨水泥煤炭成本约83.39元，比去年同期上升了约26.39元。1月末水泥与煤炭成本价格差为308.20元/吨，环比下降2.77%，同比下跌15.43%。

图3：2021年1月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：各大区域涨跌互现，西南价格再度下行

2021年1月，全国六大区域中，东北环比持平，价格淡季平稳。西北价格小幅有涨。华北及西南地区均有环比小降。中南环比降幅领跌全国，华东价格同样环比有降。

表1：2021年1月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：1月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

东北地区价格淡季平稳。各地厂家多已冬休停产，挂牌报价维持此前价格平稳运行。

华北地区价格稳中有降。京津冀市场已基本结束，仅雄安地区仍有少量需求。内蒙古、山西等地均在错峰停窑。市场整体淡季平稳运行。

西北地区稳中小幅有涨。陕西方面，月初渭南、西安、咸阳、铜川等地大厂恢复上调水泥价格30元/吨，涨后价格趋稳运行。甘肃、新疆、宁夏、青海市场销售基本已结束，价格平稳运行。

华东地区需求下滑，水泥价格季节性下行。江苏地区，需求走淡，价格季节性下行，熟料月末下调80元/吨，袋散水泥价格亦有走低，具体变动见异动省份部分。浙江地区，10-11日金华、衢州等地粉磨企业率先下调低标水泥价格30-50元/吨；14日起区域主导企业对浙中南金建渠、丽水等地下调各品种水泥价格30元/吨，16日沿海地区陆续跟进下调。安徽市场，26-27日沿江地区下调熟料价格70-80元/吨；水泥方面，月初马鞍山地区袋装成交价下调30元/吨；上旬马鞍山、芜湖、铜陵、池州等地厂家下调低标价格20-30元/吨；26-27日淮南、蚌埠下调各品种袋装水泥20-30元/吨，部分散装成交价松动10元/吨。福建地区，月初福州、厦泉漳部分厂家实际成交价松动下滑10-20元/吨，下旬三明、龙岩、南平、莆田等地水泥价格也松动下调10-30元/吨，月末福州、厦门、泉州等地水泥成交价再度走低10-20元/吨。江西地区，5日赣东北主导企业水泥价格回落30元/吨；上旬赣州部分主导企业下调低标40-50元/吨后，区域其余同业于中旬对不同片区低标价格跟进下调30-40元/吨，高标暂稳；24日赣东北上饶、景德镇、鹰潭等地下调各品种水泥价格40-50元/吨；25-27日新余、吉安、抚州、南昌等地区主导企业陆续跟进下调各品种水泥价格30-60元/吨不等。山东方面，上旬济宁主要厂家下调熟料价格20元/吨；月末临沂、日照等地一些低价企业恢复上调水泥价格10-30元/吨。

中南多地水泥价格走低。两广地区，1月1日起广东地区主导企业陆续对粤北、粤西和珠三角各地市场下调散装价格30元/吨，部分袋装水泥价格同步下调20-30元/吨；11-14日粤西湛江、茂名地区主导企业通知下调水泥价格20-30元/吨；21日起粤东主导企业下调各品种水泥15元/吨，25日继续下调20元/吨。广西方面，玉林、北防钦、贵港、南宁、崇左等地前期涨后价格较高，本月多轮下调，具体变动见异动省份。4-6日玉林、北防钦、贵港、南宁、崇左陆续下调各品种水泥价格30元/吨，13-14日继续下调30元/吨；19日桂林地区跟进第一轮下调水泥价格30元/吨；来宾地区继上旬下调水泥价格30元/吨后，下旬跟进第二轮下调水泥价格30元/吨。两湖一带，1日起鄂东黄石、黄冈、鄂州等地下调水泥价格20元/吨；上中旬襄阳、荆州等地水泥价格陆续回落20-30元/吨；武汉方面，继中旬袋装水泥价格下调20-30元/吨，散装水泥价格下调10-20元/吨后，28日起武汉地区部分主导企业再次通知下调散装水泥价格20元/吨，下调袋装水泥价格10元/吨。湖南地区，月初郴州成交价暗降20-30元/吨，整体行情走弱。河南市场处于传统淡季，月初豫北郑州、新乡、焦作及南部驻马店等地主要厂家通知下调水泥价格30-40元/吨，其后再度下调20-30元/吨，各地下滑幅度在30-50元/吨。

西南地区价格行情小幅有跌。重庆市场，下旬渝东南、渝西成交价暗降10-20元/吨。四川方面，上旬绵阳高标散泥回涨10元/吨，其余地区趋稳运行。云南方面，2-3日普洱、红河、文山、西双版纳等地主导企业通知上调水泥价格30-50元/吨，其后报价陆续回落20-30元/吨，月末区域主导企业再度通知下调水泥价格15-30元/吨；昆明市场同步下调30元/吨；省内部分厂家已开启一季度错峰。贵州方面，市场需求销量下滑明显，价格行情弱稳运行，部分厂家于1月份开始错峰。

1.3 下月行情预测：北方冬休错峰 南方市场年节下行

北方市场除极少数地区仍有部分需求外，其余多在错峰生产，水泥价格仍将维持淡季平稳。南方市场已进入需求淡季，二月年节将至，市场需求更为清冷，各地行情多仍保持下行趋势。

二、各省行情走势

2.1 各省1月价格变动分析

2021年1月末，全国P.O42.5散装水泥均价为458.17元/吨，环比下降2.38%，同比下降7.25%。1月价格环比上涨的省（市）有4个，其中涨幅最大的省份为西藏、陕西，分别环比上涨10.40%、3.08%。价格环比下跌的省（市）有18个，包括江西、广西、福建等。其余9省（市）价格无明显变动。

表2：2020年12月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1 陕西：积压需求集中释放，价格淡季调涨

元旦以来，陕西关中大气污染预警解除，此前积压赶工需求集中释放，叠加厂家限产库存偏低因素，渭南、西安、咸阳、铜川等地大厂通知上调水泥价格30元/吨。关中P.O42.5散装实际出厂结算普遍回涨至400元/吨以上。

由于主要企业错峰生产，库存普遍不高。涨后价格运行平稳，厂家出货量维持6-7成水平。 

图5：近3个月陕西省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.2 江苏：需求走淡，价格季节性下行

江苏地区，熟料价格于28日下调80元/吨，水泥价格同样迎来全面下调。

1月1日起南京个别厂家下调袋装水泥价格30元/吨；3日-4日宿迁、徐州地区部分厂家水泥成交价下滑10-15元/吨；10-11日淮安、扬州、泰州、盐城及苏锡常地区主要厂家下调P.C42.5及M32.5袋散水泥价格20-30元/吨，部分地区高标下调10-20元/吨；18日南通地区跟进下调M32.5袋装20元/吨，P.C42.5袋装30元/吨；24-28日徐州、连云港、盐城、淮安、泰州、扬州、宿迁等多地主要厂家高标水泥成交价格下滑20-30元/吨；调后扬泰盐地区大厂P.O42.5散装主流出厂440-450元/吨。

图6：近3个月江苏P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.3 广西：前期高位，本月价格下行

广西方面，市场处于传统淡季，部分工地提前结束施工，市场需求销量下滑。叠加贵州方向水泥价格冲击因素，本月广西水泥价格多有下调。

4-6日玉林、北防钦、贵港、南宁、崇左陆续下调各品种水泥价格30元/吨，13-14日继续下调30元/吨；19日桂林地区跟进第一轮下调水泥价格30元/吨；来宾地区继上旬下调水泥价格30元/吨后，下旬跟进第二轮下调水泥价格30元/吨。经两顿下调后，水泥价格趋于平稳，目前南宁、崇左市场P.O42.5（R）散装水泥主流挂牌出厂350-370元/吨。

熟料方面，省内一半以上主导企业库存高位运行。近来熟料定价大幅下调，以达年底清库任务。目前广西市场大部分熟料出厂价在260元/吨左右，少数库位较低的企业熟料报价在300元/吨左右。

图7：近3个月广西P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）