千亿投资“搅动”京沪高铁概念股

      70%国产化率意味着近千亿投资蛋糕将由国内公司分享，此时资本市场已经闻风而动     

      4月3日，铁道部在京宣布京沪高铁预计在年内开工，2010年正式投入运营。

      这个总投资超过1300亿元人民币，被认为是新中国成立以来投资规模仅次于“三峡工程”的超大规模项目。这让远在湖南株洲的周旭初兴奋不已，他手头的五个研究项目中，有四个能用到这条长1318公里的高速铁路上。 

      从今年开工到2010年建完，5年时间平均每天近1亿元投资对任何一家企业来说都是极大的诱惑。

      周旭初是株洲时代新材研发中心的主任，他所在的这家南车集团旗下的公司以生产各种轨道交通高分子配件而著名。

      资本机遇

      京沪高铁确定开工的同时，资本市场已经闻风而动。

      3月31日，也就是在铁道部宣布京沪高铁年内开建的前一个交易日，时代新材从开盘后的每股4.08元涨至4.22元。此前时代新材春节后，从最高的每股5.75元后就很少连续两天走红，一路下跌。但3月31日之后连续四天上涨。

      桥梁橡胶支座、无碴轨道用乳化沥青水泥砂浆（CA砂浆）、轨道扣件和轨道车钩缓冲器。“这都是京沪高铁项目可能采用的东西。”周旭初显得很兴奋。

      国外发达国家轮轨式高速铁路多采用板式无碴轨道，而所用的CA砂浆的主要材料乳化沥青，目前国内只有时代新材生产。

      同样在资本市场受到巨大影响的是中铁二局股份有限公司（G中铁600528）。3月31日该股从每股4.23元直线升至每股5.30元，5个交易日仅有1天经过小幅调整。

      “铁道部四家上市公司中，我们是惟一一家铁路施工企业。”G中铁董秘邓爱民说，实际上沪深两上市公司中，也只有他们一家做铁路施工。

      在京津城际铁路工程中，他们以20亿元出头的价格拿下标书。京津城际铁路全长115.2公里，不到京沪高铁全长的十分之一，按此粗略推算，整个京沪高铁施工造价可能超过200亿元。目前这家公司正在做京沪高铁相关招标的技术和组织准备。

      1000亿元蛋糕

      像时代新材、G中铁这样跃跃欲试的公司不在少数。铁道部总工程师何华武说，京沪高铁将实现70％的国产化率。

      这意味着1000亿元左右的投资将分给国内公司。

      据铁路专家分析，铁路线固定设施建设和铁路装备的购买是京沪高铁中最大的两项投资。其中，固定设施投资包括土地的价格、桥梁、路基、隧道、路轨以及车站的建设，粗略估算大约可占到总造价的40%，投资额超过500亿元。

      钢铁公司相关人士指出，按照目前在建的一些高速铁路情况来看，钢轨和钢轨铺设相关的部分一般占到铁路总投资的10%.以钢轨为例计算，京沪全线为新建双线，需要总长度为5272公里的钢轨。这将需要时速350公里的高速铁路重型钢轨至少31.6万吨，而国际市场上这种钢轨的价格通常在每吨6000元-7000元人民币，所以粗略计算，仅钢轨这一项投资就需要近20亿元。

      目前国内的新钢钒、鞍钢和包钢都具备重轨生产能力。但对于新钢钒来说更为有利，去年末他们成功研制出我国首批时速350公里的100米长钢轨。

      但像京沪高铁这样的大项目，多家共享明显比一家独占可能性更大。有业内人士透露，有关部门已经对三家重轨生产公司做了份额分配。

      列车组、电子控制系统等移动设备是高铁项目投入的重头，约占整个投资的50％，投资额在650亿元左右。

      国内铁路运输设备制造业的龙头北方创业同样在4月6日开盘后跳空涨停。

      技术制约

      上海同济大学教授、动车组专家谢维达认为，虽然京沪高铁有逐年30%、50%、70%的国产率要求，但是国内相当多的方面，比如动车组相关部件、高速道岔等等，还是达不到要求。

      这意味着相关技术可能成为阻碍相关上市公司获利的因素。晋西车轴股份有限公司（G晋西600495），2005年研制出高速列车空心车轴，最有希望竞标高铁车轴。但G晋西相关人士表示，目前还不清楚高铁采用何种列车何种车轴。而在京津城际铁路首批60辆机车中，包括总成、车体、列车网络和制动系统等9项关键技术来自于西门子。

      动车组方面的专家谢维达教授认为，目前国内在机车上做得好的无外乎南车集团和北车集团下属的几个公司。

      此前屡被市场提及的北方创业、南方汇通等都不以客车机车见长。