[水泥行情综述]4月：全国涨势延续，华东领跑市场

一、全国与区域行情综述

1.1 全国行情：需求旺季支撑，价格持续上扬

进入4月旺季，水泥需求旺盛，全国多数地区价格上涨，少数地区出现小幅下降，但基本恢复去年同期水平。4月初全国水泥价格指数（CEMPI）为149.47，月末报收157.44点，环比上涨5.52%，同比上涨7.61%。

从区域来看，4月整体呈现普涨态势，华东和中南地区出现大范围上涨，东北、华北小幅上涨，西南和西北偏稳为主。具体来看，华东、中南地区需求向好，厂家库存保持低位，现货供应紧张，价格上涨较大；东北下游需求略有改善，华北环保督察严厉，价格小幅抬升；西南地区阴雨偏多，西北甘肃、宁夏等地新增项目有限，行情以稳为主。

图1、2：2021年4月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数（CEMPI）K线图

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

成本方面，4月末秦皇岛（Q5500K）动力煤平仓价为801元/吨，环比上涨11.25%，同比暴涨72.63%。吨水泥煤炭成本约82.34元，比去年同期上涨了约34.64元。4月末水泥与煤炭成本价格差为323.03元/吨，环比上涨20.98%，同比微跌0.03%。

图3：2021年4月水泥价格、煤炭成本及价格差（元/吨）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

1.2 区域行情：华东大幅领涨，华北同比下滑

2020年4月，全国六大区域水泥指数整体收涨，除华北地区外，其余地区均恢复同期水平。华东需求向好，环比上涨8.17%，同比11.63%，西北地区去年受疫情影响较小，加之今年新增基建项目一般，向上动力缺乏，整体较为平稳；华北环比上涨1.5%,同比下降3.12%，是全国六大区域内唯一同比下跌的地区，这与华北地区环保政策收紧、原料价格抬升和需求恢复较慢不无关系。

表1：2021年4月全国及七大区域水泥价格指数变化

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

图4：2021年4月全国及六大区域水泥价格指数走势（单位：点）

数据来源：中国水泥网指数中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

东北地区需求一般，上涨动力不足。上旬吉林、辽宁一些地区水泥价格大幅喊涨50元/吨；下旬吉林延边地区水泥价格跟进通知上调30元/吨，但整体需求一般，价格上涨执行有限。

西北大稳小动，整体平稳为主。月初陕西关中及陕北榆林地区水泥价格通知上调30元/吨，陕南汉中通知上调50元/吨，西安、咸阳地区施工进行较快，中旬关中主要厂家通知上调水泥30元/吨，部分已落实；甘肃兰州、白银地区需求销量回升至七八成水平，月初水泥价格通知上调30元/吨；上旬银川中卫、吴忠及等中北部地区主要厂家通知上调水泥价格10-20元/吨；青海地区西宁、海东主要厂家在三月中下旬大幅喊涨，目前市场看来执行基本在20-30元/吨；新疆需求恢复，乌鲁木齐、喀什地区主要厂家报价平稳，克州部分大厂通知上调20元/吨。

华北地区窄幅运行，河北上涨20-30元/吨。中旬以来北京、天津及冀北唐山、承德、保定等多地主要厂家尝试通知上调水泥价格30-50元/吨，整体落实有限，成交价环比上月上涨20-30元/吨左右；内蒙古地区乌海、鄂尔多斯等价格洼地水泥及熟料成交价上涨20元/吨；山西需求表现平淡，晋北大同、忻州等地虽有涨价风声，但市场不佳，执行不理想。

华东地区成交火爆，领跑全国市场。4月3日江苏淮安地区主要厂家通知上调高标价格20元/吨，6日起无锡、常州、苏州等地一些主要厂家通知上调高标水泥价格30元/吨，4月8日-9日扬州、泰州、南通地区主要厂家上调低标水泥价格20-30元/吨，10日-11日起继续上调P.O42.5级水泥价格25元/吨，P.II52.5级水泥价格上调30元/吨。14日南京、镇江地区主要厂家通知上调各品种水泥价格20-30元/吨， 20-21日盐城、淮安地区主要厂家继续通知上调低标水泥价格20元/吨，24-28日苏州、无锡、常州、盐城、南通、扬州、泰州等地主要厂家继续通知上调水泥价格20-30元/吨，高标价格主流幅度在25-30元/吨；4月2日-3日浙江温州、台州、宁波等主要厂家通知上调低标水泥和高标袋装价格20元/吨， 4月10日-11日起金华、建德、衢州、丽水、宁波等地上调20元/吨，省内杭嘉湖绍及温州、台州等地上调30元/吨，20日-22日地区主要厂家对金华、建德、宁波等地通知上调各品种水泥价格20元/吨，对衢州、温州、台州上调各品种水泥价格30元/吨，部分低标价格上调20元/吨，26-28日地区水泥价格迎来一轮普涨，浙北杭州、嘉兴、湖州、绍兴及沿海温州、台州、宁波地区上调水泥价格30元/吨，浙中南金华、建德、衢州地区上调水泥价格20元/吨。4月7日-8日起福建地区上调水泥价格40-50元/吨不等，据市场反馈来看，本轮各地实际落实幅度基本在30元/吨左右。19日-22日主要企业再次通知上调水泥价格30-40元/吨；4月8日山东临沂地区一些厂家通知上调高标水泥价格10元/吨。4月11日起安徽芜湖、铜陵、池州、安庆、六安等地主要厂家通知上调低标水泥价格20元/吨，宣城、黄山、马鞍山地区主要厂家通知上调各品种水泥价格20-30元/吨，18日-20日起合肥、巢湖、芜湖、铜陵、滁州等地主要厂家陆续通知上调水泥价格20-30元/吨，主流幅度以20元/吨为主，22日黄山、安庆地区主要厂家小幅上调水泥价格10-20元/吨，27日-28日起六安、宣城、马鞍山地区主要厂家通知上调水泥价格20-30元/吨；19日-22日起江西南昌、九江、宜春、萍乡、吉安等地区部分主要厂家陆续通知上调水泥价格20-40元/吨，主流涨幅在20-30元/吨，江西赣州地区4月2日-7日起继续通知上调水泥价格30元/吨； 4月24日起区域一些主导企业通知上调水泥价格15-20元/吨，其中对部分价格偏低地区散装价格通知涨幅在40元/吨；4月8日起上海地区主要厂家通知上调M32.5及P.C42.5级水泥价格20元/吨，14日起继续上调高标水泥价格20元/吨；

中南地区整体上扬，湖南弱势走低。广东10日起粤东上调水泥价格30元/吨、粤北及珠三角市场10日也通知上调水泥价格30元/吨，4月10日-14日起粤北、粤东、大珠三角地区（包含云浮、惠州）及阳江地区主要企业继续通知上调水泥价格20-30元/吨，部分熟料价格同步上调20元/吨，19日-20日起惠州塔牌、光大通知对惠州、深圳地区上调水泥价格30元/吨，4月22-24日粤东梅州基地主要厂家再次通知对各品种袋装和散装水泥出厂价上调30-40元/吨，同时光大通知对东莞、广州、汕尾、河源等地区上调高标散装水泥价格10元/吨。湖北黄石4月3日起区域知上调水泥价格10-20元/吨，13日起武汉地区部分厂家通知上调水泥价格30元/吨，个别厂家通知涨幅在40元/吨，21日起咸宁地区主要厂家通知上调水泥价格30元/吨，26日起襄阳、随州、十堰等地区一些主要厂家通知上调水泥价格30元/吨，武汉及鄂东黄石、黄冈、鄂州地区继中旬上调水泥价格后，27日起部分主要厂家再次上调水泥价格30元/吨。河南14-16日主要厂家全面推涨水泥价格50元/吨，但据市场反馈来看，各厂实际落实幅度不一，基本在20-40元/吨不等；湖南上旬邵阳地区局部市场水泥价格跟进下调20-30元/吨，周边郴州地区个别厂家亦有松动下滑水泥价格10-20元/吨，岳阳、张家界、湘西土家族苗族自治州地区下调各品种水泥价格20-30元/吨。

西南地区先涨后跌，偏稳运行。四川3日-8日起孜藏族自治州地区上调各品种水泥价格30元/吨，宜宾8日起上调各品种水泥价格30元/吨，4月13日起广元地区主要厂家通知上调各品种水泥价格20元/吨，26日起凉山州地区部分主要厂家再次通知上调水泥价格30元/吨，执行情况有待观察；重庆上旬主城市场部分厂家报价下浮20-30元/吨，28日起重庆主城及渝西地区部分厂家下调水泥价格20-30元/吨；云南1日-3日起丽江、迪庆地区上调水泥价格30-50元/吨，普洱、西双版纳地区9日复价上调各品种水泥价格30-50元/吨，滇西及滇西北大理、丽江、普洱、迪庆、西双版纳等地主要厂家尝试通知复价上调水泥价格30-50元/吨，17日起昆明地区主要厂家通知上调水泥价格50元/吨，18日玉溪地区企业跟进上调水泥价格50元/吨，下旬为稳定市场，周内昆明地区厂家水泥价格陆续回落20-30元/吨；贵州中旬毕节、铜仁、六盘水、黔南、黔东南等地区部分主要厂家陆续回落水泥价格10-30元/吨不等，下旬黔南、黔东南、遵义部分厂家水泥继续回落15-20元/吨左右。

二、各省行情走势

2.1 各省4月价格变动分析

2021年4月末，全国P.O42.5散装水泥均价为477.97元/吨，环比上涨5.52%，同比上涨为7.60%。本月价格环比上涨的省（市）有24个，其中涨幅居前的省份主要位于华东和中南地区，其中浙江省涨幅最大为13.25%，其次福建环比上涨12.22%，其余地区两广、江苏、上海涨幅在7%-8%，吉林、山东、四川、陕西、青海等地微幅上涨。本月下跌的省（市）共有6个，分别是山西、黑龙江、湖南、重庆、贵州、甘肃，整体下跌幅度在2%以内，降幅不明显。新疆地区水泥价格环比上月没有变化。

表2：2021年4月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2 重点异动省份具体变化分析

2.2.1 浙江：需求集中释放，行情火红上涨

4月末，浙江省P.O42.5散装水泥均价为592.49元/吨，环比和同比分别上涨13.25%和16.46%。

上旬，4月2日-3日浙江温州、台州、宁波等主要厂家通知上调低标水泥价格和高标袋装价格同步上调20元/吨。中旬，尽管浙江地区虽有间接性雨水天气影响，但多数搅拌站、工程抢工期，市场需求依旧向好，一些企业已限量发货，为提升盈利，4月10日-11日起浙江地区一些主导企业对全省通知上调各品种水泥价格20-30元/吨，其中对金华、建德、衢州、丽水、宁波等地上调20元/吨，省内杭嘉湖绍及温州、台州等地上调30元/吨，其余同业15日基本跟进普涨到位。

下旬，浙江地区水泥又迎来新一轮上涨行情，20日-22日浙江地区主要厂家对金华、建德、宁波等地再次通知上调各品种水泥价格20元/吨；对衢州、温州、台州上调各品种水泥价格30元/吨，部分低标价格上调20元/吨；对丽水地区上调高标散装价格35元/吨，其余品种上调30元/吨，上调后浙中南地区大厂P.O42.5散装主流出厂500-520元/吨左右。26-28日浙江地区水泥价格再次迎来一轮普涨，其中浙北杭州、嘉兴、湖州、绍兴及沿海温州、台州、宁波地区上调水泥价格30元/吨，舟山地区上调水泥价格40元/吨，浙中南金华、建德、衢州地区上调水泥价格20元/吨，丽水地区通知上调高标散装30元/吨，其余品种上调20元/吨。调后浙北地区大厂P.O42.5散装主流出厂510-530元/吨左右，全省价格普遍处于高位运行状态。

图5：近3个月浙江省P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.2 福建：错峰停窑生产，现货供应偏紧

4月末，福建P.O42.5散装水泥均价为518.65元/吨，环比上涨12.22%，同比上涨16.36%。

4月福建地区市场需求较好，厂家出货量稳定，加之停窑执行情况较好，库存普遍降至低位水平，现货供应偏紧。4月7日-8日起福建地区上调水泥价格40-50元/吨不等，9日-22日福建地区主要企业再次通知上调水泥价格30-40元/吨，全省迎来新一轮价格普涨。若本轮全幅落实到位，福州地区大厂P.O42.5散装主流出厂/出库430-440元/吨左右。整体来看，3月以来福建地区水泥价格推涨四轮，累计幅度110-130元/吨，但实际落实幅度基本在80-100元/吨左右；

到了下旬，尽管福建地区略有阴雨天气影响，市场需求稳定，但因错峰停窑执行情况较好，各厂库存普遍低位运行。福建地区一些主要企业有意4月30日至5月1日起再次尝试通知上调水泥价格20-30元/吨，具体执行情况有待观察，至此全省将再次迎来新一轮价格普涨。目前福州地区大厂P.O42.5散装主流出厂450-460元/吨左右，挂牌报价略高。此外，据悉福建地区主要厂家有意开展第二轮错峰停窑，有利于推动省内价格继续走高。

总体来说，福建地区受错峰停窑导致水泥现货供应紧张，叠加下游需求旺盛，行情走势较为流畅。

图6：近3个月福建P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.3 湖南：阴雨天气拖累，行情震荡下行

4月末，湖南P.O42.5散装水泥均价为415.84元/吨，环比和同比分别下跌1.10%和2.13%。

2、3月以来湖南衡阳地区水泥价格连续下调，价格低位运行。4月，为提升盈利，8日-9日起区域主要厂家通知上调水泥价格30元/吨，实际执行情况并不理想。此外，月初郴州地区主要厂家通知上调水泥价格10-20元/吨，执行不佳。湖南地区雨水天气较多，导致企业库存高位运行，销售压力较大。上旬永州地区部分厂家通知上调水泥价格20-30元/吨，近日已开始陆续回落20元/吨，邵阳地区局部市场水泥价格跟进下调20-30元/吨。周边郴州地区个别厂家亦有松动下滑水泥价格10-20元/吨，北部张家界、湘西土家族苗族自治州地区受降雨影响，市场需求、销量难有起色，企业库存普遍在高位运行。同时受贵州方向低价水泥冲击，张家界地区市场竞争加剧，袋装水泥价格下调30元/吨。

图7：近3个月湖南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）

2.2.4 山西：需求偏淡，价格走低

4月末，山西P.O42.5散装水泥均价为352.56元/吨，环比和同比分别下跌2.24%和2.54%。

山西需求表现平淡，中旬受周边河南价格大幅通知回涨影响，加之晋中南地区产销压力减少，主要厂家有意回涨修复价格，但受困于需求疲软没有落实执行。

图8：近3个月山西P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

数据来源：中国水泥网行情数据中心，水泥大数据（https://data.ccement.com/）