[水泥指数]：局部调涨难改整体疲软

  上周五，中国水泥价格指数（CEMPI）为83.57点，环比下跌0.82%。周内，东北、华北成领跌先锋，尤其吉林、黑龙江、内蒙古、北京地区价格环比跌幅较大，华东、西南、中南等地水泥价格呈稳中有跌，不过局部市场呈现好转气象，陕西、湖南及贵州部分地区价格呈现涨势，而珠三角及华东部分省份企业也有调涨意愿。目前市场仍运行于淡季，局部市场的调涨主要是受需求拉动、企业减亏及超跌后的反弹表现，市场并未出现实质性好转。与去年同期相比，全国水泥价格同比下挫18.11%。上周，长江流域水泥价格指数为75.41点，环比下跌0.22%，同比下跌23.18%，同比跌幅有所缩窄，市场渐入一年中销售最淡的时期，企业应积极控制生产节奏减轻市场压力，适度停窑限产以稳定价格。

图1：中国水泥价格指数走势图

数据来源：中国水泥网，中国水泥网指数中心

  分区域来看，上周，东北、华北地区水泥价格指数领跌，环比分别下跌3.04%和2.82%，西北地区价格指数则出现逆势上涨，涨幅为1.49%，华东、西南、中南微幅下跌，环比跌幅分别为0.24%、0.26%和0.13%。与去年同期相比，华东地区同比下跌22.22%，较上期同比跌幅有所缩窄，中南、西南双双下跌超过16%，东北、华北同比跌幅扩大至14%以上，西北同比跌幅最小，仅6.93%。

表1：上周六大区域水泥价格指数变化情况

数据来源：中国水泥网，中国水泥网指数中心

  上周，根据中国水泥网行情数据中心反馈，东北地区雷雨天气较多，需求环比有所下滑，吉、黑两地前期调价对区域销售并无明显改善作用，上周黑龙江哈尔滨、齐齐哈尔两地部分品牌价格下调10~20元/吨，吉林长春、白山等地也有企业价格出现下调，辽宁价格上周变动不大，持续低位运行。整体而言，东北地区水泥需求同比大幅减少，后期需求预计依然低迷，停窑企业比例或进一步扩大。

  华北地区京津冀雷雨天气增多，部分企业出货萎缩明显，北京主导企业销量下滑，价格进一步下挫，天津企业出货下滑50%，河北需求持续不振，保定、张家口仍有个别品牌价格出现下调，熟料价格也有下行趋势，部分熟料价格低至140元/吨。山西、内蒙古地区行情毫无改善，呼伦贝尔、太原仍有品牌零星下跌。

  华东地区江苏周内多雨，需求低迷，近半数生产线处于停窑状态，苏锡常个别大厂价格走地后趋稳，苏北除徐州外销价松动下滑外，其余地区以稳为主；江西继前期赣西及南昌、抚州价格走低后，17~18日赣东北地区上饶、景德镇、鹰潭等地价格震荡下行，主要厂家下调低标价格15元/吨，高标价格10~20元/吨，此外南部赣州部分水泥价格也有10~20元/吨的下滑；福建沿海一带雨水较多，需求平淡，尤其尤溪龙岩、漳州、厦门有强降雨天气，需求大幅萎缩，少数厂家被迫停窑，价格方面，除福州个别品牌价格小幅走低外，总体以稳为主；安徽皖南普遍降雨，企业库存上升较快，少数厂家接近库满，皖北一带价格略好，淮南海螺低标袋装小幅回涨10元/吨，而宿州天瑞价格小幅走低，其余地区报价暂稳；浙江地区绍兴上虞海螺自17日起下调各规格水泥价格10~20元/吨，杭州建德海螺价格下滑10元/吨，南方等部分厂家也有5~10元/吨的优惠政策，其余地区价格暂稳，目前整体销量已不足同期三分之一；山东受低迷的行情及外来低价熟料影响，济宁地区水泥、熟料报价下调10~15元/吨，周边平邑一带价格也有下沉，泰安需求疲软，区域竞争激烈，停窑期企业价格仍有走低，随着企业开窑区域库存压力增大，后期或继续限产保价；上海受降雨影响较大，企业销量环比下滑，主流出厂价勉强维持在240~250元/吨。

  中南地区河南省需求仅为去年同期的30%~50%，上周焦作地区水泥价格有10元/吨的下调，其余地区低位暂稳，区域企业出货缓慢，驻马店等局部地区销量虽部分好转，但市场处于淡季，整体需求趋势依然向淡；两广市场散装水泥价格保持平稳，广东企业为降低库存，全省每条生产线统一停窑五天左右，梅州皇马水泥二期100万吨水泥粉磨技改完成对粤东一带产生压力，近期珠三角基建投资加快，主导企业有意调涨，后续有待进一步确认，广西雨水较多，散装价格虽稳，但18日桂林高标袋装价格下调15~25元/吨，南宁、贵港外销熟料价格走低10元/吨，由于出货不佳，库存上升，后期局部市场价格有进一步下跌风险；湖南22日开始娄底、邵阳及周边主导企业报价上调以提升经营效益，袋装、散装分别上调10~20、30元/吨，中小厂家跟进，由于部分厂家控制熟料销售，部分水泥价格回涨幅度较大，不过由于全省库存依然处于高位，执行情况有待跟踪；湖北鄂东天气转好，需求回升，亚东、娲石为提升销量对对团风、新洲、麻城、红安等地低标价格下调10~15元/吨，而武汉、黄石、黄冈市场需求不理想，竞争激烈；海南雨水天气减少，企业销售有所好转，价格平稳运行。

  西南地区四川天气好转，需求上升，22日起成都、乐山、雅安大厂对袋装价格上调10元/吨，熟料价格也有15元/吨的回升；重庆市场出货趋于平稳，部分厂家价格仍有零星下滑，价格底部基本形成；贵州黔南州天气好转，17日多个厂家上调低标水泥10元/吨以减少亏损，黔西南一带部分厂家同步调涨，遵义、毕节等市场低标价格也有5~10元/吨的上调；云南市场周末降雨天气增多，销量有轻微下滑，价格暂稳；西藏地区随着天气的转好需求缓慢增长，价格持稳。

  西北地区宁夏银川、石嘴山、中卫、新疆阿克苏、伊犁、和田等地均有品牌价格出现下调，幅度普遍在10~20元/吨，企业出货平平，未现好转；甘肃平凉一带需求缓慢回升，其余市场表现平稳，价格低位徘徊；陕西随着区域工程施工的提速，散装水泥需求回升，21西安、咸阳主要厂家散装水泥价格普遍上调20元/吨，周边渭南、铜川、宝鸡也有同步跟调，关中价格普涨20元/吨，而陕南汉中、安康及陕北一带需求无改善，价格继续低稳运行；青海天气转晴，水泥需求恢复性回升，企业报价平稳为主。

  上周，全国共有三个省份水泥价格出现上涨，其中陕西、湖南涨幅分别为4.66%和1.28%，贵州上涨0.07%，几乎与上期持平；价格出现下跌的省份有17个，其中北京、宁夏环比分别下跌2.8%和2.11%，吉林、黑龙江、内蒙古、新疆、河北、江苏跌幅在0.5%~0.9%之间，其余下跌省份跌幅不足0.5%。

图2：全国31省市上周P.O42.5散装水泥价格环比涨跌幅度（%）

数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  从价格出现变动的主要省份具体情况上看，陕西工程施工加快，渭南、西南、咸阳地区尧柏、盾石、海螺、声威等品牌水泥价格上调20元/吨，宝鸡、安康、铜川等地社会、药王山三秦等品牌也有5~15元/吨的上调；湖南省娄底、邵阳地区海螺、华新、都梁散装水泥价格均有20元/吨的上调，袋装价格也上调了10~20元/吨，此轮调价主要是为了提升经营效益；北京受雨水影响，水泥需求环比下滑，金隅日销售萎缩至一万吨左右，金隅、盾石双双下调30元/吨；宁夏行情维持缓慢下行态势，上周银川赛马、瀛海、青铜峡水泥价格有10~25元/吨的跌幅，中卫、石嘴山义力达、赛马水泥价格也有10~25元/吨的下调。

表2：价格出现变动的主要省份及品牌情况

数据来源：中国水泥网，中国水泥网行情数据中心