[水泥指数]：总体需求仍弱 短期继续走稳

  上周五，中国水泥价格指数（CEMPI）为101.08点，环比上涨0.19%，短期继续平稳走势。上周，水泥需求环比未有明显提升，但企业积极稳价，华东中南价格稳中有升，大幅调涨处于酝酿之中。目前全国水泥价格与去年同期相比，跌幅进一步扩大至-6.96%。根据计算，去年10月底至12月底期间，水泥价格的涨幅为7%左右，现阶段总体需求仍弱，预计今年四季度价格将很难达到去年高位，水泥企业在全年收获的最大旺季的盈利水平不容乐观，明年上半年或迎冷冬。上周，长江流域水泥价格指数为97.79点，环比上涨0.25%，但企业出货却呈下滑走势，价格与去年相比，同比增长逼近-10%，为-9.42%。从价格上看，今年总体呈现出年初高但价格下行，年尾低但上行不大的特征。

图1： 指数短期继续平稳走势

数据来源：中国水泥研究院

  分区域看，东北地区逐步步入冬季施工阶段，户外施工将逐渐停止，水泥价格以稳为主。黑吉两省施工开始减少，主导企业稳价静待冬储，辽宁省涨跌不一，总体以跌为主，市场普遍认为冬储意义不大，纷纷降价走量。

  华北京津冀地区因雾霾治理及下个月的APEC会议，对北京实施施工及交通限制，对天津将进行15天左右的停产。区域内项目进展缓慢，需求较去年同期减少20%左右。河北部分企业也将实施停产，时间尚未明确，主产地仍正常生产，仅个别厂家降价，总体价格基本持平。山西、内蒙古两省主要企业报价平稳，两地市场需求低迷态势仍无改观，预计未来继续低稳运行。

  华东地区浙江省18日主要企业水泥价格出现普遍上涨，江苏、安徽、山东20日起部分企业相继上调水泥或熟料价格。总体来讲，四省自价格上涨以来，出货量明显减少，部分企业库存上涨，本轮价格上行有待进一步观察，预计有回调可能。福建、上海水泥价格基本持平，受江浙价格上涨影响，上海上调概率较大。江西需求明显回升，低标水泥价格有所上涨，高标总体持平，随着需求进一步向好，或有再次涨价可能。

  中南地区广西需求逐步提高，企业库存下降，省内主要产地价格上涨，广东鄂东一带价格频繁上调，需求向好，上周末珠三角水泥、熟料普涨。两湖市场需求提升也很明显，两省处于市场旺季，厂家出货增加，当地企业再次纷纷涨价，湖南拟建项目开工在即，后期需求依旧较好，而湖北上周价格上调主要以袋装水泥价格为主。河南、海南继续平稳运行，河南价格总体呈北低南高表现，靠近河北地区价格较低。

  西南地区贵州省需求下降，受外围水泥侵扰，多地价格走低。重庆继上旬价格走高后，本期价格保持平稳。四川、云南需求增长乏力，价格暂稳。西藏受气温下降及雨水影响，省内需求走低，个别地区降价走量，总体报价平稳。

  西北地区甘肃、宁夏、陕西价格保持下行，甘肃民用需求明显下滑，低标价格大幅滑落，散装高标也出现回落，总体需求不足。宁夏开工项目较少，需求季节性回落，平凉、固原等地价格下调。陕西区域内涨跌不一，整体仍以跌为主，受农忙季需求下滑影响，淡季因素至销量下滑，但宝鸡地区主导企业有涨价行为，目前价格低位企业陷亏损经营状态，此轮领涨若能带动区域价格上行，有望减轻当地企业经营压力。青海、新疆报价与上期持平，两地天气转冷，青海价格稳中有跌，新疆在冬季停产执行后，区域内竞争态势将有所缓解。

  上周，全国共有6个省份的水泥价格出现上涨，其中湖南、浙江涨幅居前，分别为2.6%和1.57%，广西、江苏、安徽涨幅低于1%；而水泥价格出现回落的省份有5个，其中甘肃领跌，环比下跌1.57%，其余下跌省份为宁夏、贵州、陕西、辽宁，总体跌幅较小。

图2：全国31省市上周价格环比情况（%）

数据来源：中国水泥研究院

  从价格出现变动的主要省份具体情况上看，上周，湖南厂家出货量继续增加，需求表现较好，21日起湖南娄底、邵阳地区水泥价格继续上涨，海螺、南方等主要企业上调各规格水泥及熟料价格20-30元/吨左右，后期需求依旧看好；浙江自18日建德海螺高标价格走高30元/吨后，20日起浙江湖州、金华、丽水、杭州及周边建德、衢州地区红狮、南方、双狮、金圆等主要水泥企业高标水泥价格普遍上涨20-30元/吨，部分地区低标价格同步上调，台州地区低标水泥价格亦普遍上调15元/吨；甘肃省上周需求继续下行，因民用需求下滑，低标水泥出现较大回落，兰州、白银多地主要品牌散装价格也出现一定程度的回落，整体价格下行。

表1：价格出现变动的主要省份及品牌情况

数据来源：中国水泥网行情数据中心

  以上为上周全国及部分地区行情的总体概况，欲了解六大区域更多细节，请查看每周区域（东北/华北/中南/华东/西南/西北）周评。