[独家]诸葛文达：阿里上市引发的水泥忧思

与阿里的风光形成对比的，是中国传统行业价值的沦陷，
随着一甲子房地产联欢会的渐渐落幕，与之相关的水泥行业何去何从？

  我们的昨夜，美国的昨天，阿里巴巴在美国上市，股价报收93.89美元，阿里总市值2314亿美元，超过了葡萄牙2013年2200亿美元的GDP总值，也超过了Facebook和IBM的市值。马云凭借着在阿里巴巴里面不到百分之八的股份，及自留地阿里小金融里的约50%股权，荣登中国富豪榜首位。

  与阿里的风光形成对比的，是中国传统行业价值的沦陷，如钢铁、航运、铝业、煤炭、造船、服装等等，也包括阿里服务的许多传统小微企业，全部陷入产能严重过剩低价竞争的寒井之底，如青蛙般不断地跳，却难以跳出，只能体验苦苦挣扎的冰痛。水泥略好，可发改委正在反垄断，脆弱的企业间协作似鸟兽散，今年下半年的收成堪忧。随着一甲子房地产联欢会的渐渐落幕，与之相关的水泥行业何去何从，需要我们深度的思考。

  许多人还在梦想着房地产、城镇化还将继续辉煌10年20年，至少是白银10年，笔者看来，太过乐观。其一，人口老龄化迅速逼近，人口红利衰竭，新增住房需求迅速萎缩；其二，存量房包括没有大产权的农村房子在内，全国人均住房面积已经超过30平方米接近40平方米，并还在以每年人均2平米以上的速度递增，显然不可持续；其三，当房价上涨趋势逆转后，大量长期潜伏着待价而沽的投资房，屋漏恰逢不动产登记出台，必定一涌而出，集中抛向市场，给市场沉重的压力；其四，土地财政的不可持续和房地产税费减收，导致政府的收入减少，而其承诺的民生支出只会不断增长，使得政府迅速变得没有财力，无法实现对基础设施的新增投入。鉴于此，笔者判断，后10年的城镇化，会是艰难的十年。

  巨大产能的形成源于旺盛的需求，特别是这种需求在上届调控下，时而放大时而缩小。需求放大的时候，如果水泥产能跟不上来，对社会是灾难，对企业是丧失机遇。需求缩小时，对社会是无私的贡献，对企业是亏本的灾难，当政者没有责任，也不会同情，而是一味地责怪企业这些坏小孩不听规划、调控的指挥，然后就是长期扛着永不过时的结构调整大旗，东征西讨。三十年来，银行高管月工资从几十涨到几万，普通工人月工资从几十涨到几千，大力农民工月工资从几块涨到过万，30年来水泥价格始终在两三百块波动的水泥。没有人会想一想，如果没有30年来价格始终在两三百块波动的水泥，房价还得涨多少？没有人感谢你们，水泥人。对此，我们要有清醒的认识，所谓功不抵过，就像秋天的老茄子秧，我们会因为它初夏生产过美味的嫩茄而留着它过冬吗？不会的，立秋一过，它还在开花结果，我们就要迫不及待地拔掉它了，因为我们已经吃厌了，讨厌它了，急着要消灭它了，因为——高科技大菜香喷喷地等着我们乐哈哈地吃了。

  新一届上任后，市场化有了进步，更加注重市场的归市场。可房地产不调控了，她却自动失速了，房地产市场如约到了顶点转身向下，连锁反应是水泥需求量将长期徘徊下降。需求不足将是今后几十年水泥产能过剩并且不断、更加、长期、永远如此的主要原因。不久的将来——很可能很快——全社会水泥用量会断崖式下跌到目前实际产能的50%左右，不排除在个别年份，水泥用量达不到实际产能的30%。这样的一天迟早要来，甚至很快到来，我们该如何应对？笔者和多位业内高手探讨，长期看，谁也说不清楚；短期看，不外乎以下几种办法：

  方法一，快速优胜劣汰，唯最强者生。企业自身的核心竞争力是所有企业的生存基础，没有优势的企业往往会在行业内逐渐失去自主权和发言权，最终在所谓的行业协同中丧失市场，逐渐衰亡。

  方法二，加速兼并重组，限产保价，合在一起生。这种方法大企业用起来比较顺手，可以延长企业的生命周期，但弱势企业能否拼盘而成巨头，拼成后能否挺过真正的危机，都还需市场验证。

  方法三，行业内加强分工合作，4000t/d（含）以上大窑线生产熟料，3000t/d（含）以下小窑线停产熟料，但能得到大线配给的配额熟料，粉磨站没有了熟料供应优先饿死。这是目前可以操作成功的路子，可惜道理容易懂，执行起来相当难。

  方法四，战略转移，停止在水泥行业的投入，回收资本尽快实现零负债，找准机会逃出水泥行业。可惜大家都还在梦中，对未来充满憧憬，舍不得醒来，还有好多人正在或想着继续建厂扩产，提升企业的行业地位，直到灾难降临。在此，笔者呼吁，新线建设，可以歇矣。