重庆2013年上半年水泥市场分析及下半年预测

　　一、宏观经济——稳中有进

　　2013年上半年重庆经济与全国经济形势一样，增速放缓。

　　二、水泥产能——释放有序

　　2009年、2010年和2011年重庆市水泥产能井喷式增长，且集中释放，市场过度竞争，致使2012年重庆水泥行业亏损冠全国；经过2011、2012年市场恶战，不少企业认为谁也杀不死谁已成定局，为有序释放产能奠定了基础。2013年6月底，水泥产能7300万吨（不含粉磨站1000万吨）,其中,新型干法6960万吨,占总产能的95.3%；1-6月水泥产量为2769万吨（P.O 42.5与P.C32.5比例为6:4）,同比增长12.2%，窑运转率75%左右；其中，新型干法2346万吨,同比增长12.4%,占水泥总产量97.5%（含粉磨站产量）；机立窑产量67万吨,占总产量的2.5%；散装水泥1048万吨，同比增长13.9%。

　　三、本地销量——产大于销

　　根据协会调研：水泥实际消费量约2300万吨，比2012年上半年约有增长。其中，输出市外水泥约450万吨，输入市内水泥约150万吨，净输出水泥约300万吨。

　　四、水泥价格——差异明显

　　 根据协会调研： 重庆市P.C 32.5水泥均价为296元/吨，P.O 42.5水泥均价为301元/吨。水泥价格呈现前高后低和区域差异大的走势。

　　4月P.C 32.5水泥出厂价格比2月下降20元/吨，全市出厂均价为301元/吨；6月比4月又下降近30元/吨，出厂均价为272元/吨。从1月到6月水泥价格下降了15.8%，个别水泥企业P.O 42.5水泥出厂价触底210元/吨。

　　重庆市P.O 42.5水泥与P.C 32.5水泥价差只有5元/吨左右；但南翼生态保护发展区P.O 42.5水泥与P.C 32.5水泥价差维持在15元/吨左右。

　　五、行业效益——有点微利

　　上半年重庆市水泥全行业盈利1.42亿元（含部分水泥企业产业链的利润），同比增长160.17%（去年同期为-2.36亿元），利润率1.72%,低于全国利润率3.48个百分点；有39.74%的水泥企业（31户）出现了亏损，亏损额3.16亿元，同比减少33.61%。

　　1、从企业规模分析看——中型水泥企业好于大型水泥企业

　　具有区位布局好、成本低和运距短等优势的10户中型水泥企业都是盈利的；在重庆市具有相当影响力的大集团中，盈利企业只有4家。

　　2、从区域布局分析看——南翼好于北翼；北翼好于都市功能核心区和都市功能拓展区；都市功能核心区和都市功能拓展区好于城市发展新区。

　　南翼生态保护发展区（即原渝东南翼6区县）：企业布局相对合理，且与贵州、湖南接壤，市场范围大，运输半径合理，上半年水泥出厂价格一直维持在300元/吨以上，水泥品种价差合理，上半年南翼利润总额为拉高了全市水泥价格和利润率；

　　北翼生态涵养发展区（即原渝东北翼11区县）：该区域总产能大，但依托长江运输优势，加之有序释放产能，故在该区域水泥价格相对平稳，大部分企业都有盈利；

　　都市功能核心区和都市功能拓展区（即原主城9区）：该区域是重庆水泥消费主市场，区内水泥企业市场优势明显，且品牌美誉度高，运输成本低。故水泥出厂价格波动不大，且部分水泥企业产业链发展好，优势进一步强化。虽然该区域市场竞争非常激烈，但该区域水泥企业仍保持着较好盈利水平；

　　城市发展新区（即原一小时经济圈内除主城9区以外的12个区县）：该区域水泥产能特别大，产品运输到消费区距离较远，出厂价格普遍偏低。特别是合川地区水泥企业扎堆布局，出厂价格长期处于全市洼地。到6月，合川地区P.C 32.5出厂均价为226元/吨，同比下降13.4%（每吨下降35元），P.O 42.5出厂均价为233元/吨，同比下降17.38%（每吨下降49元），是全市水泥市场竞争最为激烈的地区。这该区域水泥企业亏多盈少，是重庆亏损量、亏损额最为严重的地区。

　　3、行业有点微利成因分析

　　1）从上游产品分析看

　　上半年水泥企业用煤价格下降了50元/吨左右，降幅为7.88%；与去年同期相比，均价同比下降140元/吨左右，降幅达到18.6%。煤炭成本占水泥生产成本的40%左右，煤价回落降低了企业生产成本，为行业有点微利奠定了基础。

　　2）从宏观经济环境分析看

　　①投资增幅回落1.8个百分点，致使水泥需求不旺；

　　②投资结构调整。工业投资占总投资的近1/3，固定资产投资与水泥消费量呈下滑趋势；

　　3）从行业情况分析看

　　 ①产能过剩，过度竞争；

　　 ②少数大企业严重开工不足，推高了固定生产成本；

　　 ③约15%的水泥产量低价出厂，长距离运市外抢占市场；

　　 ④市外少数企业低价入市，抢占市场，本地企业难于提价销售；

　　 ⑤优质未优价。长期以来，P.O 42.5和P.C 32.5两个品种价差太小；

　　 综上所述：全行业呈现微利同样值得庆贺。

 　　六、节能减排——继续建功

 　　水泥工业余热发电量为55666.19万kWh，节约标煤6.84万吨，分别减少CO₂、SO₂、NOx排放为53.3万吨、1.7万吨和0.8万吨，减排碳粉尘1.5万吨；同时，资源综合利用各种废弃物411.9万吨吨，其中水泥窑协同处置城市生活污水厂污泥9.27万吨。

 　　七、全年预测——谨慎乐观

 　　1、2013年重庆市经济整体稳中有进，已成大趋势。预测全年固定资产投资将达到11000亿元，其中下半年完成6600亿元，投资将起关键作用（城市轨道交通、铁路、高速公路、城镇化、大型水利设施等仍是水泥需求的亮点），投资额度超过上半年，水泥刚性需求有所回升。

 　　2、2013年行业预测：水泥产能约7450万吨，水泥产量约5800万吨，本市消费量约5000万吨。

 　　3、行业扭亏增盈的建议：传统的水泥市场将由淡季转向旺季，产量和消费量双升成可能，但面对过剩的产能，是否呈现量价齐升的局面，关键在强化节能减排，强化行业自律认识，共同维护市场。

　　 国民经济（GDP）要保持在合理区间运行（大于7%，小于8%），水泥企业出厂价格和到岸价也应有合理的区间，协会在调研的基础上建议：P.O 42.5水泥出厂价或到岸价都不应低于当地C30混凝土销售价格为宜。同企业P.O 42.5和P.C 32.5水泥出厂价差不小于20元/吨为宜。

 　　只有这样，2013年，全行业扭亏增盈才有希望。